(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

一、RSI (Relative Strength Index) 强弱指标是由威尔斯.威尔德(Welles Wilder)最早应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。

RSI指标是一个抄底专用指标，并且还有KDJ以及MACD指标底背离形成多个金叉共振。这样操作起来就能稳赚不亏!

MACD的背离以及KDJ指标的背离以及金叉共振，在一个指标里都出现明显的标记!

二、RSI指标运用原则

1、受计算公式的限制,不论价位怎样变动,强弱指标的值均在0与100之间;

2、强弱指标保持高于50表示为强势市场,反之低于50表示为弱势市场;

强弱指标多在70与30之间波动.当六日指标上升到达80时,表示股市已有超买现象,假如3、一旦继续上升,超过90以上时,则表示已到严重超买的警戒区,股价已形成头部,极可能在短期内反转回转;

4、六日强弱指标下降至20时,表示股市有超卖现象, 一旦继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域,股价极可能有止跌回升的机会。

三、RSI指标特殊分析方法

1、RSI曲线的形态

(1)RSI指标在高位盘整或低位横盘时出现的形态也是判断行情、决定买卖行动的一种分析方法。

(2)当RSI曲线在高位形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，投资者应及时地卖出股票。

(3)当RSI曲线在低位形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，投资者可逢低建仓。

2、RSI曲线的背离

RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势和股价走势方向正好相反。RSI指标的背离通常分为顶背离和底背离两种。

(1)顶背离

股价再次创下新高，而RSI形成一峰比一峰低的走势，这就是顶背离。顶背离一般是股价高位反转的信号，是卖出信号。

抄底同样也需要一定的技术，不是说个股跌无可跌之后就开始上涨，而是需要一定的技术来判断见底之后是否后期会有效的上涨。

如果想抄底的好就得运用好技术指标。技术指标就像武器一样，在有的就是好的方法。所以想要能有效的抄底，就得先有好的武器!

四、RSI使用操作技巧

当一支股票从高位经过深幅调整，RSI指标从80以上高位向下跌破50，由强势转为弱势，此时短线不可买入。

随后当RSI第一次由50以下低位区进入80以上高位区时，则刚好证明这支股票开始进入强势区!有资金在活动，此时可列入炒作目标进行跟踪!

然后就等RSI回调时(庄家拉升前洗盘)，股价缩量回调不破MA20均线时及时介入!

大道至简，就这么简单。

这是利用RSI强弱指标抓强势股短线获利的方法!盈利3-5个点就走。

一支股票从高位调整到低位(相对低位)时，RSI第一次上75-80时成交量必须放量，RSI再回落时成交量必须缩量，当股价回调不破MA20均线时为确认买点!(细心看图例：002041登海种业2010年4月份的60分钟K线图，图中绿色框部分即为本技法的操作区域)

RSI使用操作技巧(二)

RSI由下往上走，一个波峰比一个波峰高(一般定为RSI>20～35)构成上升支持线;RSI由上往下走，一个波谷比一个波谷低(RSI一般为<80～65)构成下降压力线。跌破支持线为卖出信号，升穿压力线为买入信号。<>

用画线工具将两个(或多个)RSI波峰连成一直线【要求中间不能有障碍物(波峰)】(这里主要是针对第一买点来说，如果RSI下跌该直线后再次上穿该直线就是第二买点),当RSI线上穿波峰间的连线(直线)时,表明买卖力道正在增强,是最佳的买入时机;用画线将两个(或多个)RSI波谷连成一直线【要求中间不能有障碍物(波谷)】(这也是针对第一卖点来说的，如果RSI下次上穿该直线后又再次下穿该直线也就是第二卖点)，当RSI线下穿波谷间的连线(直线)时，表明买卖力道正在衰减，也就是卖出的时机了。

因心态不稳，影响看盘能力和分析时，最好选择空仓

当环境不利时，能够信心十足等待或有条不紊地出局，使损失降到最低，无论行情如何波动，心态都会非常平稳，从容不迫。 如此，离胜利就不远。股市中投资，要清楚自己，既不会绝对看多，也不会绝对看空，在盘面形势急转直下时，还是急转直上时，凭盘面感觉和实战经验见机而行，顺势而为。

资金量大小与自身状态要一致，自身状态是自己的兴奋周期，注意力集中程度等，当然还包括看不见，摸不着的运气，自身状态是一个非常容易忽视的问题，在投机活动时，似于长跑比赛，需要耐力支持，非一朝一日可以完成的，所以必须学会保持体力，在保持体力和自身状态去完成投机活动全程的前提下，为了争得领先，还必须有一定的爆发力，以便在关键时刻进行冲刺，看看高手比赛时，总能在比赛前把自己各方面状况调整到最佳状态，在股市中也确实有此需要，运气是个不能不讲却又不好讲的问题，但它确实存在， 其实运气就是各种因素在大环境中的综合体现。一旦手风不顺，需要赶快警惕起来，离场休息，是个不错的办法，离市场远一些也许看得更清楚。

资金市值可以连续上升，也可以连续下跌，但不会永远只有一种趋势，赚钱是一个阶段内的事，短期的亏损和盈利不应扰乱操作者的思路，无论什么时候，都应保持平常的心，要客观地对待资金增值，研究其中的规律，画龙点睛。如股市中的涨跌和大海的波浪一样，帐户中资金市值的变化也是涨跌有序。

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入市很早，当然是业余操作，那时靠的是报纸与收音机炒股，里面说啥股好，就关注，追高，买了小赚就走，套牢后无奈成为价值中线客。不是坐电梯就是追高杀 跌。因为无中线判断能力，也无过硬技术分析能力，赚钱靠的是运气，亏钱却是必然。结果，家里报纸越来越厚，帐户的资金是越来越少。

认为应该是根据成交量和价格的变化，来分析大众对个股的心理和买卖意愿和买卖力道。至于其中的奥妙如何去看呢？最近很多人都诉苦，自己买的股总是一买就跌，一卖就涨，下面希望对大家有所帮助！

底部的量价分析：

1、三竭量超 在下跌过程中，随着跌幅加大，量不断放大，三次阳线放量，一次比一次大，虽然暂时出现上攻受阻，但强烈反攻一触即发。

２、蜻蜓点水 在底部构造过程中，出现小幅上涨，然后做一次试探性的放量，试盘后回落洗筹，量快速萎缩到前期水平而价格坚挺（在当日的均价之上），量线回调时就是最佳进场点，强烈上攻一触即发。

3、双凹洞量 在底部构造过程中，５日均量线上穿４０日均量线，成为凹洞量也叫成交量圆底。股价恢复上涨后，再次缩量回落，当再次出现凹洞量时，就是双凹洞量为底部结束标志。凹洞的水池越深，上涨力量越大

4、临界温度 股价在漫漫阴跌之后进入盘底区间，

1先持续放出换手率３％左右的苏醒量，

2出现中阳穿越长期下跌趋势线（60日均线）。

3突破后缩量回到落趋势线附近，就是最佳介入点。最强的是平移代替回落。

案例一：

案例二：

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和2月的股价最低点相比，同花顺已经涨超50%，并在不断刷新历史高点。

去年下半年逐渐形成的“全民炒股热”，对同花顺的业绩有何带动？

2月24日周一，同花顺公布其2019财年业绩。

业绩显示，同花顺2019年营收、净利润大幅增长，其中尤其值得关注的是营收中的“基金销售及其他交易手续费等其他业务”，该部分2019年营收为2.35亿元，同比大增133.73%，对总营收的贡献比例达到13.5%，比例几乎翻番，成为推动同花顺营收增长的最强劲动力。

财报显示，2019年，同花顺营业收入为17.4亿元，同比增长25.61%；归属于上市公司股东的净利润为8.98亿元，同比增长41.6%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.36亿元，同比增长1.92%。

报告期内，同花顺基本每股收益和稀释每股收益均为1.67元，相较于上年的1.18元均增加了41.53%。

财报指出，之所以2019年公司业绩会有大幅增长，主要是基于两大原因：

（1）2019 年，随着国内 A 股市场活跃度回升，投资者对证券金融资讯的需求有所增加，销售收款相应增长；

（2）公司立足于主营业务，深挖行业潜力，加大研发投入，根据市场情况持续改进公司产品 和服务品质，公司各项业务稳步增长。

四季度，同花顺实现营业收入5.86亿元，同比增长22.9%；归属于上市公司股东的净利润为4.39亿元，同比增长39.4%。

本月以来同花顺股价不断上扬，24日报收147.32元，和当月低点相比，已经上涨超50%，并不断刷新历史最高价。

财报显示，同花顺的机构客户方面，公司的产品和服务已覆盖了国内90%以上的证券公司，此外，还覆盖了大量的公募基金公司、私募基金公司、银行、保险公司、政府、科研院所、上市公司等机构客户；个人用户方面，截至2019年12月31日，同花顺金融服务网注册用户约4.96亿人；每日使用同花顺网上行情免费客户端的人数平均约为1301万人，每周活跃用户数约为1640万人。

拆分其年度营收来看，2019年同花顺的增值电信服务营收约8.85亿元，占比50.82%，较上年近六成的占比有明显下降；基金销售及其他交易手续费等其他业务营收为2.35亿元，同比大增133.73%，对总营收的贡献比例达到13.5%，比例几乎翻番；此外，广告及互联网业务推广服务对营收的贡献比例则增加了3.4个百分点至26.52%；软件销售及维护业务营收比例则略有下降，至9.16%。

报告期内，四大主营业务的毛利率均在85%以上，其中基金销售及其他交易手续费等其他业务的毛利率同比增长8.06%至92.93%；增值电信服务和广告及互联网业务推广服务两个部门的毛利率水平略有下降。

2019年，同花顺研发费用为4.65亿元，同比增长17.4%。同花顺称：

报告期内，公司坚持以研发为导向，继续加大研发投入力度。公司重点推进人工智能项目研发，将人工智能技术应用于现有产品，提高产品质量和用户体验；并致力于拓展人工智能技术应用场景，将人工智能技术应用到医疗、交通、生活等更多领域。通过研发项目的实施，提高公司的技术水平，丰富公司的产品类型，并打造新的盈利增长点。根据一贯性和谨慎性原则，公司研发费用全部计入当年费用，未进行资本化。

我看过很多公司的财务报表，那种赚钱能力强的公司，通常财报里的内容也非常干净。越是复杂难懂的，里面的套路也就越多。

爱因斯坦的相对论也就几张纸，同花顺的财报可以说是两市里比较干净的，简单易懂且朴实无华。

同花顺上半年营业收入13.27亿元，同比增长33.87%；归母净利润5.77亿元，同比增长31.42%；扣非后净利润5.74亿元。

基本都是主营业务贡献的利润，没有那些杂七杂八的非经常性收入。

A股市场有不少上市公司主营不赚什么钱，全靠投机倒把或者拿补贴改善利润表。

1

基金业务大爆发

同花顺财报中介绍自己是国内最大的证券交易系统供应商之一，其实是谦虚了，公司应该是最大的证券交易系统供应商，没有之一。

行业内的竞对屈指可数，东财算一个，Wind算一个，其他平台基本可以忽略。

1）机构客户方面，公司的产品和服务已经覆盖了90%以上的证券公司，此外还覆盖了大量的公私募基金、银行、保险、科研院等。

2）个人用户方面，截止6月30日，注册用户数5.73亿人，日活1437万人，周活1879万人。

对比2020年年报公布的数据，用户活跃度上略有上升。年报数据：注册用户5.416亿人，日活1418万人，周活1842人。

可见，上半年虽然市场的行情分化严重，但投资者的热度依然不减，公司用户数增加了3000万左右。

公司主要收入来源为增值电信服务、软件销售及维护服务、广告及互联网业务推广服务、基金销售及其他交易服务等的收入。

1）增值电信业务上半年营收7.8亿元，同比增长34.32%，毛利率87.42%，占总营收占比的58.78%。

2）广告及互联网收入2.73亿元，同比增长82.27%，毛利率为95.48%，占总营收占比的20.54%。

3）基金销售及其他交易手续费收入1.85亿元，同比下滑2.73%，毛利率为84.26%，占总营收占比为13.92%。

4）软件销售及维护收入8975.73万元，同比增长26.09%，毛利率为82.70%，占总营收占比为6.76%。

增值电信业务依然是公司的核心业务，主要是用户在客服端及网站上订购的各项服务，比如会员。

基金代销业务是公司未来估值增长的关键业务，同行业比较强的竞争对手有支付宝和招行。该业务上半年下滑的主要原因是其他代销业务手续费下滑了，比如黄金、保险等，代销基金业务比上年同期增长了113.14%。

为什么说基金代销业务是未来估值增长的关键？因为市场的增量空间足够大。

随着房住不炒，理财利率下滑的大背景下，居民储蓄转移至权益类投资是未来的长期趋势，所以基金和股票未来的十年会比其他投资更好。

软件销售及维护，这部分业务主要是旗下的IFind软件，这款软件笔者也在用，可以查询行业产业数据，上市公司财报以及国内外机构持股信息等。

2

加大研发力度

上半年研发费用投入3.69亿元，比上年同期增长40.24%。加大对机器学习、自然语言理解、语音识别、人机交互等关键技术应用的研究开发投入，主要是AI方向。

研发费用中有3.55亿元是研发人员工资支出，跟讯飞一样，公司研发费用里也有折旧摊销，但是折旧摊销只有500多万，占总研发支出的1.38%。

中报未公布研发人员的数量，按照上期报告公司的研发人员2456人（占总员工人数的60%），可计算出人均月薪为24000左右。

上市公司中，有不少公司为了研发费用好看，也会在其他科目里做做手脚，其实研发人员的工资随便算一下也就出来了。

既然是人工智能领域的研发人员，基本年薪在20万以上了，差额太大的可能就有注水的嫌疑。

3

负债表里的财富

资产负债端，同花顺总资产86.63亿元，其中有75.86亿元是钱，是现金，简直是富得流油。

货币资金里有54.39亿元是银行存款，可以用于随时支付的存款。上市公司中有很多货币资金一看几十上百亿，其实资金都是受限的，地产行业这种现象最多。

有现金存款就有利息收入，上半年公司利息收入8330.9万元，去年利息收入1.44亿，公司没有1毛钱借款，0利息支出。

总得来说，各项财务指标基本没啥可挑剔的，这份财报朴实无华，没啥套路。两个字：实在。

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