怎么看股票估值还有怎么看股票
经常听人说,这个股票估值是多少多少倍市盈率。
到底啥是市盈率啊?
今天,我们就来讲一讲,这个投资领域最熟悉的,陌生人。
1.什么是,市盈率?
我们买股票的时候,不是什么价格都可以买的,咱得看看是便宜还是贵。
那怎么衡量呢?
就要用到一些指标来做判断。
市盈率是最最常用的估值指标,没有之一。
市盈率的计算方法,是公司的总市值除以公司的利润。
公式是:PE=P/E
如果一家公司总市值10亿,今年利润1亿,那么它的市盈率就是10亿/1亿=10倍。
市盈率想表达的是,如果你要把这家公司买了,为它1块钱的利润,你要付出10块钱。
如果这家公司每年都赚1亿,你掏10亿把它买了,那么你要10年才能把成本收回来。
市盈率的全称应该叫市盈率倍数。对,它是个“倍数”,而不是个“率”。
如果有人告诉你:这只股票的市盈率是20,
意思是这个股票的市盈率倍数是20倍,而不是20%。
这种扯淡的命名方式在投资界里经常出现,弄个你听不明白的词,
其实内涵是个很简单的意思
市盈率的倒数,也就是用公司的利润除以市值,得出来的这个东东叫“盈利收益率”。
公式是:盈利收益率=E/P
这个盈利收益率真的是个“率”……,
还是刚才那个例子,如果一家公司总市值10亿,今年利润1亿,
那么它的盈利收益率就是1亿/10亿=10%。
照理说,盈利收益率是更好理解的存在,为啥投资界用市盈率用的最多呢?
主要原因是市盈率用来体现差别会更明显。
比如两家公司,A公司盈利收益率是2%,B公司盈利收益率是3%,乍一看没差多少。
如果换算成市盈率的话就变成A公司市盈率50倍,B公司市盈率33.3倍,
这差的就比较多了,一眼胖瘦。
所以市盈率同学成了投资界的头号网红。
2.什么是利润增速?
看到这你可能会有些疑惑:
我为啥要花10个亿去收购一家一年只能1一个亿的公司。
万一第二年公司倒闭了,我岂不是亏惨了。
这里面就体现了投资上市公司的一个大前提:
就是这个公司的盈利,得增长。
今年人家赚1个亿,明年没准就1.2亿了,后年说不定1.4亿了。
五六年就回本了,后面的干赚,岂不美哉。
利润增长越快,市场给的估值就越高。
利润要是不增长或者负增长,市场给的估值就会很低。
那这个利润增长的速度,怎么算呢?
其实算起来也比较简单,小学除法。
比如:今年赚了1亿,假如明年能赚1.2亿,
那这公司的利润增速就是(1.2-1)/1=20%。
这是一年的增速,但是资本市场一般是看多年的增速。
我们假设,一家公司的利润,明年增长10%,后年增长20%,大后年增长30%。
三年累计增长(1+10%)*(1+20%)*(1+30%)=1.716
然后对这个1.716开3次的根号,约等于1.197。
它的年化增长率就是1.197-1=19.7%,约等于20%。
我们就得出了,这家公司未来3年的年化利润增速,大概在20%。
3. 利润增速和市盈率咋对应?
那一家公司如果利润增速是20%,它的市盈率多倍合理呢?
在3%无风险利率的前提下,利润增速20%,
对应的合理市盈率,大概在25倍左右。
十七八倍以下,就属于很低估了。
三十二三倍以上,就比较高估了。
处于两者之间,算都算合理。
像沪深300这种,利润增速在10%左右的,它市盈率多倍合理呢?
利润增速10%,对应的合理市盈率,大概在15倍左右。
十二三倍以下算低估;
十七八倍以上算高估。
我整理了一个表格,大家可以对照着看一下。
所以大家在买股票或者买基金的时候,要做两件事。
第一件,要判断一下你要买的那个东东未来的利润增速,
比方说我预估这个指数基金未来利润增速能到20%。
第二件,你要看下它的估值是多少倍市盈率。
低估或者合理状态,再考虑买的事。
如果处于高估状态,就要等一等。
有关指数基金的估值,大家可以看我每天早8点文章中的估值表,
都算好了,直接用就行了。
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量价关系的具体应用方法
1、成交量大,股价涨的多,趋势继续大涨;成交量小,股价涨的少,趋势继续小涨;
2、成交量大,股价涨的少,趋势可能反转;成交量小,股价涨的多,趋势可能反转;
3、成交量大,股价跌的多,趋势继续大跌;成交量小,股价跌的少,趋势继续小跌;
4、成交量大,股价跌的少,趋势可能反转;成交量小,股价跌的多,趋势可能反转。
看盘要点综述:
1、大盘曲线下跌,个股曲线横盘,则个股上涨概率大。
2、大盘曲线下跌,个股曲线上涨,则个股将要发力上攻,股价会大幅冲高。
3、大盘曲线和个股曲线同步,个股不具备成为强势股的条件。
4、大盘和个股没有明显的相关性,说明个股已经被超级控盘,技术分析失效。
5、大盘曲线上涨,个股曲线横盘或下跌,说明个股走势偏弱,不宜介入。
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