作为类固收产品的分级A品种，每年都会经历一个例行动作：定期折算。

元旦节前后，在现有的140只永续型约定收益分级A中，有多达41只产品扎堆停牌，开始一年一度的定期折算。

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新增的场内母基份额可拆分成AB份额，卖A留B。

当然，浦银安盛泰和FOF（012787/012788）的独特之处还不止于此，它背后的基金经理陈曙亮更值得关注。

（一）定期份额折算基准日（即2019年09月02日），本基金暂停办理申购、赎回、转换、定期定额投资、转托管（包括系统内转托管、跨系统转托管，下同）、配对转换业务。鹏华带路A份额和鹏华带路B份额正常交易。当日晚间，基金管理人计算当日基金份额净值及份额折算比例并进行份额折算。

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　　基金定投折算以后基金净值下跌了，但基金的份额增加了，所以总体来说基金最后的总持有份额是没有变化的。

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工银瑞信基金管理有限公司

　　具体折算步骤如下：

（2）方正富邦中证保险 A ，基金代码:150329

基金份额折算基准日登记在册的鹏华带路A份额（场内简称：带路A，基金代码：150273）、鹏华一带一路分级份额（基金简称：鹏华一带一路分级，场内简称：带路分级，基金代码：160638）。

不追求短期的领跑，而是追求长期的稳步跟随，这是偏股基金指数的特点，也同样是FOF的特点。

而对于溢价的A份额来说，下折时市价高于净值的部分则成为损失，因此，对这类基金下折是利空。

如果基金份额折算过程中发生不可抗力，基金管理人可延迟办理基金份额折算与变更登记。

原因我们仔细一想其实也比较容易理解，因为FOF主要购买一揽子基金。

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　　具体折算步骤如下：

2018年1-12月共缴费86892元，

公告显示，当鹏华创业板分级基金的基金份额净值达到1.500元时，将进行不定期份额折算。截至6月19日，该基金份额净值为1.504元，该基金将以6月22日为基准日，办理不定期份额折算业务。折算后，该基金将确保A份额与B份额的比例为1：1，基础份额、A份额与B份额的参考净值，则均调整为1.000元。

投资就像马拉松，领先者会不断变化。

　　分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。分级基金通常分为低风险收益端(优先份额)和高风险收益端(进取份额)两类份额，也就是分级A类和分级B类。

分级基金A份额借钱给分级基金B份额用，分级基金B份额付给分级基金A份额“利息”（就是约定收益率），这个“利息”算在分级基金A份额每天的净值里，一年分级基金A份额能拿到一次，就是通过定期折算，把约定收益率通过母基金形式兑付给分级基金A份额的过程，类似于基金分红。

ETF 是被动跟踪指数的，每日公布投资组合情况，运作透明， 风格稳定，最小化人工操作风险。

2019年1-12月共缴费92328元，

经历了这两年的起起伏伏，大家不时感慨，只要有个市场平均就可以，不想再折腾了。

　　分级基金的上折主要是发生在牛市中，当牛市来临，母基金的净值和分级B类的净值都会大幅上涨，但是分级B类的净值上涨会导致杠杆率下降，所以为了使分级B类保持合理的杠杆率，基金公司就会通过上折来恢复这个杠杆率。

既然要寻找到与偏股基金指数走势趋同的产品，自然是找到那些与偏股基金指数挂钩的产品，而且“含量”越高越好，大家可以看看有哪些产品跟踪的是偏股基金指数 。

即 2017 年 9 月 28 日。

基金份额折算日在本基金登记结算机构登记在册的本基金基金份额。

基金份额折算基准日登记在册的惠丰 A 和惠丰 B 所有份额。

2022年1-8月共缴费67208元。

复牌前及惠丰 B 复牌不再进行前收盘价调整。

基金份额拆分，主要是两大诉求。

折价时，净值高于交易价格的部分，可以兑现，因此对于折价的A份额来说，下折属于利好，可以兑现净值的绝大部分，而提前买入则有套利空间，因而这类基金具有一定的所谓“做空期权”价值。至于这类基金的投资价值、投资策略，业内已有充分的讨论。不过需要注意的是，下折完成复牌后，A的折价率会回归常态，不会按照1元净值交易，会有一个较大幅度的下跌，类似于新基上市或定期折算的表现。

偏股基金指数另一个特点是受市场风格切换的影响较小。

投资者若希望了解基金份额折算业务详情，请登陆本公司网站：www.phfund.com或者拨打本公司客服电话：400-6788-999或400-6788-533 (免长途话费)。

（一）根据《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则》，2019年09月04日鹏华带路A份额即时行情显示的前收盘价为2019年09月03日的鹏华带路A份额净值（四舍五入至0.001元）。由于鹏华带路A份额折算前可能存在折溢价交易情形，折算前的收盘价扣除约定收益后与2019年09月04日的前收盘价可能有较大差异，2019年09月04日当日可能出现交易价格大幅波动的情形。敬请投资者注意投资风险。

　　基础份额折算后份数=基础份额折算前净值*基础份额折算前份数/基础份额折算后净值

定期份额折算的对象为基准日登记在册的鹏华带路A份额和鹏华一带一路分级份额，即20亿份和65亿份。

投资 ETF 有哪些风险

如果折算前投资者持有10000份鹏华国防基础份额，经折算后的资产为：

特此公告。

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