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中国电子信息产业发展现状与分析
电子信息产业作为当今世界互联网时代最具有战略性和先导性的产业，其在世界范围内的发展速度比世界GDP快出1.5倍，由此可见电子信息产业对一国经济发展有着巨大的带动作用。而自中美贸易战以来，中国在电子信息产业的高新技术发展遭受到了美国的极力遏制，从美国激烈的通讯产品制裁和阻止我国芯片制造发展的行为就可以预见。
电子信息产业也早已成为我国的支柱性产业。二〇一九年，由于新冠疫情在全球范围内的传播导致全球的经济发展呈现明显下滑趋势，不同行业的出口贸易都遭受了巨大的打击。但中国电子信息产业的市场规模仍保持在全球第一的领先地位。由国家统计局公布的电子信息产业相关数据可得。
截至二〇二〇年，中国电子信息产业的产值高达75294亿美元，其进出口总额虽呈现了微弱的下滑趋势，但仍达到了13719亿美元，占我国货物进出口总额的30%，中国电子信息产业在我国货物对外经济贸易发展中的地位显而易见，其支撑性作用也是毫无疑问的。
笔者通过整理二〇一四年至二〇一九年的《中国电子信息产业年鉴》中的主要数据与指标，对中国信息产业的发展总结出了一些发展特征。我国电子信息产业的主营业务收入在二〇一八年出现了首次下滑。结合当时的背景，笔者推测，这与美国发布禁止对中国出口芯片的禁令有着密切的关系。二〇一八年，美国在半导体芯片领域对中国实施了一系列出口禁令与制裁，拉拢世界其他的美国贸易友好国抵制芯片对华出口。
导致依赖芯片制造的大部分中国电子信息产业如智能手机、电脑等主要产品的收入呈现下降趋势，这些浓厚的贸易保护主义思想无疑对我国电子信息产业在国内外的发展都造成了巨大打击。同年，苹果与高通之间的专利诉讼问题也进一步加深，产业主导权的争端在这一年逐渐加剧，这也是使得我国电子信息产业出现下滑趋势的另一原因。
但在二〇一九年，5G技术在我国国内全面推广之后，可以看到，凭借我国自身电子信息产业的科研能力，贸易制裁的打击也将只是暂时的，电子信息产业收入在二〇一九年又一次迎来了发展高峰。由此可见，研究如何使得该产业的发展尽可能小的受到国际贸易环境动荡带来的影响是很有必要的。
由于本文主要考虑电子信息产业出口相关的内容，故细致地分析产业出口与整个产业发展之间的联系显得尤为重要。我国电子信息产业的进出口总额一直稳定在我国对外贸易总额9%的水平左右，而其出口总额在二〇一八年首次达到了8000亿元以上，同年的进出口总额也首次突破1.4万亿元。
但在二〇一九年，电子信息产业的进出口总额与出口额存在着明显的下降，其在对外出口贸易中的占比也呈现下滑趋势。结合二〇一九年的发展背景，笔者分析导致该现象的主要原因如下：疫情时代的到来对电子信息产业进出口贸易的生产能力与出口环境都造成了一定冲击。
中国自二〇〇九年起已连续二十年作为非洲最大的贸易伙伴国。中非贸易总额已达1879.4亿美元。二十年间，中非货物贸易总额已飞速增长至初期的10倍。笔者总结了《中国电子信息产业年鉴》中关于中非电子信息产业的出口贸易额，并测算了其在中非货物出口贸易额中的占比。
随着非洲经济的逐渐发展以及中非贸易合作的推进，电子信息产业的需求占比理应呈现上升趋势，但以疫情为背景考察的出口状况必然会出现不稳定的现象，同时国际经济形势的飞速转变也会持续向该产业施加压力。且电子信息产业由于自身依赖信息技术与科技创新能力，本就存在不稳定性和高风险的特点。
这也就解释且预测了我国电子信息产业的业务收入、进出口额所占货物贸易出口额的比重等基本面数据的增速持续放缓的趋势。随着全球共抗新冠肺炎疫情时代的到来，中非经贸合作发展如何保持平稳，传统的贸易合作如何在疫情时代中找到新的发展方式，“一带一路”建设如何在非洲地区稳定推广，都是中国在疫情时代下的经济全球化背景中面临的巨大挑战。
他们首次使用原型为牛顿的万有引力模型的变形形式，将两物体间的距离引申为进行国际贸易活动的两国之间的地理距离，随后两者得出的相同结论为：经济总量的提升会对国际贸易双方的出口额产生正向影响，但两国首都之间的地理距离反而会抑制双方出口额的增加。而后这项研究被进一步引申，双边贸易规模的考察也随着贸易便利化测度方法的成熟而逐渐被替代。
而引力模型考察的影响因素也不再局限于国内生产总值和贸易国之间的距离，逐渐开始被其他重要贸易条件完善：诸如贸易国的人口数量，是否加入区域友好协定等相关因素。以此也出现了更多学者开始使用贸易便利化这一更加具有代表性的贸易规模名词来考察和研究双边贸易，新的拓展的引力模型就诞生了。
2022年9月20日，工业和信息化部举行“新时代工业和信息化发展”系列主题新闻发布会，围绕“大力发展新一代信息技术产业”的主题，提出新一代信息技术产业是国民经济的战略性、基础性和先导性产业。
近十年来，中国电子信息产业迎来了飞速发展，其营业收入在工业领域中的占比连续保持第一，与此同时，现阶段受疫情冲击、西方国家恶意打压等多种因素影响，中国电子信息产业仍然面临着企业外迁、供应链不稳定以及技术掣肘等诸多问题。
在面对复杂多变的国际环境和国内疫情等多重考验下，中国电子信息产业的持续稳定发展需要产业链上下游各类企业的通力合作，而作为提供一站式整合服务的供应商，电子制造服务企业对中国电子信息产业的发展起着至关重要的作用。
电子制造服务概览
电子制造服务提供商向电子产品品牌方提供一系列整合服务，包括设计、采购、制造、测试、物流等，由于竞争、分工和成本方面的考虑，电子产品品牌方逐渐将开发新产品、品牌管理和市场营销作为其核心竞争力，而将电子产品价值链中的制造部分外包给电子制造服务提供商。
随着电子制造服务提供商与电子产品品牌方合作的不断深化，电子制造服务提供商逐渐渗透到品牌方产品供应链的各个维度，双方逐渐从最初的OEM关系发展到长期稳定的战略合作关系。目前，电子制造服务提供商能够为品牌方提供多样化的综合服务，包括产品设计、工程开发、生产制造、测试、仓储物流、售后服务等。
近年来，随着中国宏观经济发展水平的不断提高，中国已从一个主要的电子产品制造国逐步发展成为一个重要的电子产品消费市场和品牌输出国，这为中国的电子制造服务市场提供了广阔的发展机遇。
- 电子制造服务市场产业链
产业链上游为电子元器件供应商，中游为电子制造服务提供商，下游则是电子产品品牌方。
电子制造服务市场是整个产业链的核心环节，电子制造服务提供商可以根据下游客户的不同需求提供广泛的服务。电子元器件制造业是电子制造服务市场的上游产业，电子元器件制造商的供应能力和技术水平影响着电子制造服务提供商的产品质量、单位成本和交货周期。对于下游客户，电子制造服务提供商可以提供全方位的服务，包括采购、设计、制造、仓储物流、售后服务等，帮助品牌方专注于产品开发、设计、渠道营销和推广，提高供应链效率，缩短新产品发布时间。
由于EMS模式的服务范围覆盖整个生产链条，因此电子制造服务提供商采取的商业模式可以包括OEM模式、ODM模式以及EMS模式。在OEM模式下，电子制造服务提供商主要根据客户的要求进行产品制造；ODM模式下，电子制造服务提供商主要为客户进行产品设计和制造；而在EMS模式下，电子制造服务提供商在供应链管理周期的各个阶段提供全方位服务。
来源：沙利文分析
中国电子制造服务市场发展现状
近年来，中国电子产品制造业维持稳定发展的势头，推动了中国电子制造服务市场的持续发展。2015年以来，中国电子产品总销售额已超越美国，成为世界上最大的电子产品制造市场。2016年至2021年，中国电子产品制造市场的总销售额从4,388亿美元增长到5,352亿美元，年复合增长率为4.1%。未来，随着电子产品的进一步普及，预计至2026年中国电子产品制造市场的总销售额将达到6,277亿美元，2021年至2026年期间的年复合增长率为3.2%。
来源：沙利文分析
随着中国电子产品制造业的发展，近年来电子制造服务市场产业链中各类参与者的需求不断增长，电子制造服务的渗透率不断提高，进一步推动了中国电子制造服务市场规模的增长。
2021年，中国电子制造服务市场的总销售额达到约1.8万亿元，2016年至2021年期间的年复合增长率为8.2%。中国电子制造服务市场的市场规模预计将在未来几年保持稳定增长，2026年将达到约2.5万亿元，2021年至2026年期间的年复合增长率为6.8%，这主要归因于国内电子产品需求旺盛、制造技术进步带来的生产力提高，以及“中国制造2025”等各类有利政策的推动。此外，电子制造服务提供商在未来将提供更多增值服务，例如物流服务、广告服务和电商服务等，这将进一步为电子产品品牌方提高便利性，扩大分销渠道，因此，预计未来中国电子制造服务市场的市场规模将继续增长。
来源：沙利文分析
电子制造服务市场的下游应用领域主要包括计算机与存储、消费电子、网络通信、医疗电子、汽车电子、工业电子以及其他电子产品。2021年，中国电子制造服务市场的主要下游应用包括网络通信产品、计算机与存储产品、汽车电子产品等，分别占中国电子制造服务市场总销售额的24.1%、16.2%以及15.8%。未来，随着汽车电子行业、医疗电子行业和消费电子行业的快速发展，中国电子制造服务预计将在这些下游行业中具有更高的渗透率。
来源：沙利文分析
驱动因素
（1）EMS模式渗透率的上升
在电子产品快速升级的背景下，电子产品制造业将继续面临产品生命周期短、需求周期波动、产品质量压力加大和生产线转换的挑战。为了降低成本，保证产品质量，保持产品创新的竞争力，品牌方将更加依赖于电子制造服务提供商进行设计、采购、制造和供应链管理。因此，电子制造服务市场将保持强劲增长趋势，EMS模式的渗透率将继续提高。
（2）向品牌方提供全方位服务
为了向品牌方提供高质量的产品和全方位的服务，电子制造服务提供商不断提升制造能力，加强采购能力，扩展全球资源网络。此外，电子制造服务提供商还加强了设计能力，以获得更多的设计服务合同，从而有助于提高利润率。电子制造服务提供商能力的增长将使品牌方更加依赖电子制造服务提供商的服务，从而促进电子制造服务市场的增长。
（3）提供更为多元化的增值服务
由于OEM企业为了专注于提升其在生产制造领域的核心竞争力，他们也越来越多地将供应链管理外包给电子制造服务提供商。通过有效的供应链管理和物流，电子制造服务提供商可以向OEM企业收取更高的服务费。此外，电子制造服务提供商还可以提供维修和维护等其他增值服务，从而不断丰富其收入来源。
发展趋势
（1）产业集群效应
目前，中国电子制造服务提供商主要分布在长三角地区、珠三角地区和环渤海地区。专业人才、大量资本的投入以及电子产品的巨大消费量推动了电子制造服务市场在这些地区形成产业集群。此外，消费电子、网络通信、工业控制和计算机等各个行业的产业集聚效应可以进一步加强电子制造服务提供商之间的信息交流，从而带来成本优势和区域品牌优势。
（2）与品牌方更加紧密的合作
中国已逐步从一个电子产品制造大国转变为一个重要的电子产品消费市场和品牌输出国。华为、小米和中兴等国内品牌的崛起为国内电子制造服务市场的发展奠定了坚实的基础。为了确保产品质量，国内品牌方将对电子制造服务提供商提出标准化的管理要求，并通过技术和资金支持帮助电子制造服务提供商升级其制造工艺和设备，这将为电子制造服务市场的进一步发展提供巨大机遇。
（3）智能制造技术的应用
智能制造技术的不断改进有利于提高电子制造服务提供商的生产效率和产品质量的稳定性。近年来，电子制造服务提供商一直致力于利用新技术开发智能制造系统。在电子制造服务市场推广应用人工智能、云计算、机器视觉、运动控制等技术，可以有效减少原材料浪费和返工，从而降低运营成本，缩短生产周期，提高生产效率。
数据是个宝
数据宝
炒股少烦恼
2023年电子板块还有戏？
经历2022年的低谷后，电子板块今年绝地反击。证券时报·数据宝统计，截至2月6日收盘，电子行业指数今年以来累计涨幅11.24%，在所有申万一级行业中排名第四位，A股市值重回6万亿以上。去年全年，该行业指数累计跌幅36.54%，排名垫底。
不少电子行业股票近期走出凌厉攻势。数据宝统计，1月以来，72只电子股累计涨幅超过20%，歌尔股份、寒武纪-U、长盈精密、蓝思科技、领益智造等电子行业细分领域龙头名列其中。涨幅最高的前五只股票是恒久科技、捷荣技术、佰维存储、唯捷创芯-U、宇顺电子。恒久科技由于信创、区块链、信息安全等热门题材加持，走出了翻倍行情，1月16日至2月1日期间，一度收获8连板。
经济复苏预期增强，电子行业景气有望修复
电子板块开年大涨，与多重因素相关。新年伊始，中国经济复苏预期增强，外资加速流入A股，市场行情回暖。数据显示，作为衡量制造业景气程度的“风向标”，1月制造业PMI为50.1%，比上个月上升3.1个百分点，时隔3个月重回荣枯线以上。资金流向显示，北上资金1月以来持续呈现大幅净流入，并不断刷新纪录。截至2月6日，今年以来北上资金累计净买入达到1462亿元，远超去年全年。
兴业证券表示，电子行业正处于景气筑底阶段，2023年有望迎来修复。通过复盘过去两轮行业景气周期的需求、供给、库存及价格等重要指标的变化趋势，结合当前行业基本面情况，认为电子行业在经历了2022年的需求疲软，库存去化之后，当前正处于景气筑底阶段，有望于今年实现景气修复。行业修复将带动上游模拟芯片、数字芯片、被动元器件等领域的需求提升，看好相关领域公司的业绩修复趋势。
国信证券认为，由于市场此前所担心的日、荷两国跟进对中国半导体产业限制的政策性利空已经落地，行业景气周期在2023年年中触底反转的一致预期已基本形成，基于不断强化的消费、经济复苏预期，其认为电子行业的估值水平将领先财务数据反转。
超跌电子龙头获两路资金加仓
今年以来，北上资金和融资资金开始抢筹部分超跌电子股。数据宝统计，按照区间成交均价计算，1月至今电子行业累计获得北上资金加仓124.37亿元。京东方A、韦尔股份、卓胜微等3只龙头股获加仓超10亿元。截至2月6日收盘，收盘价与2022年以来高点相比，韦尔股份、卓胜微回撤幅度均超35%。北上资金加仓金额较大的还有TCL科技、长电科技、立讯精密、澜起科技、北方华创等。
融资资金加仓超亿元的有7只，分别是歌尔股份、紫光国微、江丰电子、澜起科技、国光电器、北方华创、思瑞浦。澜起科技、北方华创是同时获得北上资金和融资资金加仓超亿元的股票。
从已经公布的业绩数据来看，2022年在市场需求下滑的背景下，部分电子股仍保持了高速增长。数据宝统计，按照业绩快报、预告净利润下限计算，72股净利润预计增速在50%以上，京泉华、艾比森、恒铭达、芯原股份-U、深天马A等净利润增速靠前。净利润增速最高的京泉华，报告期内，全球新能源行业高速发展，市场需求旺盛，带动公司新能源领域业务高速增长，公司预计2022年净利润为1.25亿元至1.55亿元，同比增长5.27倍至6.78倍。
上述净利润高增长的72股中，2022年末合计获得1549只公募基金持仓（注：重复持仓的暂未剔除）。9股获得50只以上基金扎堆重仓，包括北方华创、纳思达、澜起科技、复旦微电、斯达半导等。北方华创、纳思达、澜起科技均获百只基金持仓，基金持仓占流通股比例均超10%。
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责编：林丽峰
校对：陶谦
数据宝（shujubao2015）：证券时报智能原创新媒体。
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3月9日，A股市场整体涨跌互现。截至收盘，上证指数收报3276.09点，下跌0.22%，深证成指收报11579.99点，下跌0.16%，创业板指数收报2372.68点，下跌0.21%。两市合计成交7566.53亿元，较上一交易日增加381.59亿元。
1、 两市全天资金净流出146.21亿元
今日沪深两市主力资金开盘净流出47.17亿元，尾盘净流出20.48亿元，两市全天资金净流出146.21亿元。
2、 沪深300今日主力资金净流出32.83亿元
沪深300今日主力资金净流出32.83亿元，创业板净流出8.2亿元，科创板净流入7.61亿元。沪股通净流出22.97亿元，深股通净流出18.79亿元。
3、电子行业净流入29.1亿元居首
申万一级行业中，4个行业实现资金净流入，其中电子行业净流入29.1亿元居首。
4、茂莱光学净流入8.14亿元居首
（注：此表为主力资金净流入统计，与上一张表及下一张表的机构净买入统计口径均不同）
5、龙虎榜机构抢筹5股
盘后龙虎榜数据显示，机构现身25股，其中纳睿雷达等5股现机构资金净买入，紫光股份等20股呈现机构资金净卖出。
6、今日沪股通和深股通前十大活跃股
7、机构最新关注个股
责编：朱雨蒙
校对：李凌锋
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