同花顺财经讯 今日市场低开后整体震荡，热点开始从大盘蓝筹向题材股转化，举牌概念股近期表现不俗。下面对今日上榜的中兴商业和贵糖股份等2只举牌概念股进行分析点评：

近日，刘益谦的国华人寿，单祥双麾下中科招商等均接连出击，连续举牌一批小市值上市公司，其中有的公司甚至已迎来多轮举牌或多方举牌。

类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：胡彦超 日期：2016-11-28

需要指出的是，今年以来，随着银行股股价持续走低，险资对银行股的投资态度也有所分化，一些险资正在减持银行股。例如中国人寿减持农行H股股票，平安人寿减持工行股票，太平洋人寿减持杭州银行等。

近期热点关注：国家统计局：2016年10月份社会消费品零售总额增长10.0%；海关总署：前10月深圳跨境电商出口增长2.5倍；沃尔玛：重塑山姆店，押注中国高端消费者；阿里入股三江购物(601116,股吧)，首次进军线下商超；王府井(600859,股吧)：全渠道战略提速，重整架构、转向经营顾客。

投资策略：上周商贸零售板块表现位居各板块中游，受益于安邦举牌中国建筑催化，带动低估值零售个股的反弹机会，其中中兴商业(000715,股吧)、南宁百货(600712,股吧)等低估值、小市值举牌概念股的涨幅居前。从此前举牌事件的应对来看，大股东均对上市公司进行了增持，因此不排除大股东此次继续增持的可能性。建议关注基本面稳健、安全边际较高与估值较低的百货龙头：欧亚集团(600697,股吧)、合肥百货(000417,股吧)、鄂武商等价值型个股。

受益于举牌热潮、以及阿里入股三江购物事件的催化，重视未来行业基本面弱复苏的可能，将带动板块性机会。长期来看，建议重点把握以下三大投资方向：1）低估值、高资产重估价值、产业资本举牌行情：中百集团(000759,股吧)、欧亚集团、鄂武商、合肥百货等价值型个股。2）国企改革。商贸零售行业作为竞争性行业，国企改革将驱动价值型公司的业绩释放和转型创新。建议关注具有较高资产溢价的翠微股份(603123,股吧)、重庆百货(600729,股吧)、兰生股份(600826,股吧)等。3）转型升级：关注全渠道转型的苏宁云商(002024,股吧)、王府井、永辉超市(601933,股吧)；供应链整合的江苏国泰(002091,股吧)；电商服务的跨境通(002640,股吧)、南极电商；社交电商的华斯股份(002494,股吧)、快乐购(300413,股吧)；大健康转型的新华锦(600735,股吧)、南京新百(600682,股吧)；物流地产转型的东百集团(600693,股吧)等个股机会。

黄大智分析称，H股在经过过去一段时间的下跌，现阶段估值处于较低的位置，对于投资风险偏好较低的险资具有一定吸引力。尤其是一些在AH股两地上市的中资企业，H股存在折价，相对而言，股息率也较A股要高，这些都是吸引险资举牌的原因。

恒大买入万科引发举牌股大幅飙升，成为市场一个最大亮点，让获举牌及有较大可能被举牌的公司再度走入大众视野。分析认为，经济增速放缓和转型升级，使得大量资金也有寻求通过收购获得更好盈利或资产的需要。此外，去年下半年“股灾”以来，很多绩优公司股价受到重创，投资价值优势进一步凸显。投资快报官网：http://www.927953.com

8月7日晚间，廊坊发展(600149)公告称，恒大地产集团于8月4日合计增持公司股票19,007,554股，占总股本5%，成交均价为20.98元/股，成交金额39875.95万元。本次增持后，恒大地产集团持有廊坊发展57,024,552股，占总股本15%。

稍早前的8月4日(上周四)收盘后，中国恒大发布公告表示，截止到8月4日，中国恒大及其附属公司在市场上共收购5.17亿股万科A股票，占万科已发行总股本的4.68%，总代价为人民币91.1亿元。稍晚时候，万科A(000002)也通过公告确认了这一消息。

恒大购入万科的消息，让万科A股经历了复盘以来第一个涨停板，此后，在上周五盘中又一度触及了涨停，万科H股也收涨超过5%。受此影响，恒大举牌的嘉凯城(000918)连续两交易日涨停版，而廊坊发展在上周一公告恒大持有股份增加至10后，周涨幅达41.59%。

虽然一家上市公司被举牌，并不意味着股价会大涨。但整体来看，举牌概念股还是跑赢了同期沪深大盘。统计显示，今年被举牌的35家公司股价平均下跌了15.47%。不过，今年沪指从3539点跌到了昨天的2976.7点，跌幅达到15.89%，深成指跌了18.34%，创业板指数下跌了22.29%。35家公司中，廊坊发展、天目药业、生益科技、博通股份、莫高股份、南宁百货6只个股逆市上涨。其中，廊坊发展上涨了36.3%，天目药业上涨18.97%。

举牌概念股站上风口，让来自珠海的地产龙头华发股份再度走入大众视野。分析认为，华发股份第一大股东持股比例仅24.35%，以该公司目前市值142亿元计，只需不到36亿元便可成为其第一大股东，加之华发股份拥有较高的盈利及成长能力，其被举牌的可能性很高。

数据显示，华发股份自15年首次跻身百亿房企以来，突飞猛进，16年仅上半年便实现销售金额205.40亿元。截至今年5月，华发股份土储权益建面超过670万㎡，权益在建建面接近450万㎡，其中横琴自贸区直接持有的权益建面接近90万㎡。此外，华发股份权益未结货值超1600亿元。

华发副总裁近期在接受采访时表示，未来几年，华发股份的业绩将保持一个相对高速的增长态势。海通证券研报称，预计2016-2017年公司将实现每股收益分别为1.06元和1.33元。公司重估净资产是36.1元。给予公司16年20倍市盈率，目标价21.2元。

截止一季度末，公司第一大股东辽宁成大集团持股比例仅11.11%，以该公司目前市值267亿元计，只需不到32亿元便可成为其第一大股东，而公司拟过定增实现外延式发展，收购中华保险，且是持有广发证券16.4%的股份，为广发证券第三大股东，故其被举牌的可能性也很高。

今的4月13日，公司公布非公开发行不超过3.2亿股，募集资金不超过53.8亿元用于收购中华控股19.595%的股权。分析认为，本次收购前，公司的金融服务板块主要为对广发证券的权益性投资和产业基金管理，收购完成后，公司金融服务板块将增加对保险业务的权益性投资，有利于公司金融资源的整合，促进产融结合。

“考虑公司油页岩业务、商贸流通业务、生物业务，以及金融业务与定增，预计公司目标市值约为347亿元。”安信证券指出，由于宏观经济下行、国际原油价格大幅下跌，公司 2015年营业收入与净利润有所下滑。预计 2016年公司金融业务增长、油页岩业务回升、商贸流通业务与生物制药业务平稳发展将带来公司业绩的回升，给予目标价22.7元。

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联想控股股价从上周五收盘的21.1港元到22日的31.7港元，涨幅达50.24%，正在大家莫名其妙联想控股有何种利好推动股价暴涨时,紫光控股于22日宣布：12月19日至21日合计增持联想控股292万股，累计增持超过5%.，至此，联想暴涨元凶竟是紫光举牌！

　　*ST大洲

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