沪深交易所2022年8月18日公布的交易公开信息显示，民生银行（600016）因单只标的证券的当日融资买入数量达到当日该证券总交易量的50％以上登上龙虎榜。此次是近5个交易日内第1次上榜。

继成都兴城投资集团有限公司（以下简称：成都兴城）之后，又有成都国资拿下成都农村商业银行股份有限公司（以下简称：成都农商银行）大额股权。

4月27日，中国上市钢企龙头宝钢股份（600019）披露2022年年度报告，全年营业收入为3677.78亿元，和上年同期相比（同比）增加0.9%；归属于上市公司股东的净利润为121.87亿元，同比减少48.4%；基本每股收益为0.55元/股，同比减少48.6%。

过去的2022年，中国钢铁行业形势严峻，市场供需双弱，钢价大幅下跌。与此同时，受全球通胀上升、能源危机等影响，钢铁原燃料价格快速上涨。钢铁行业利润空间受到持续挤压，行业呈现大面积亏损，整体盈利处于近年来较低水平。以2022年中钢协重点大中型钢企数据统计显示来看，实现利润982亿元，同比下降72.3%。去年全年我国粗钢产量10.1亿吨，同比下降2.1%。宝钢股份报告显示，公司全年利润总额继续保持国内行业第一。

值得一提的是，宝钢股份去年的研发费用为31.68亿元，同比增加7.7%。报告称，公司进一步加大研发投入，推进绿色低碳和智慧制造等技术研发。

去年全年，宝钢股份销售商品坯材4976.3万吨。其中，公司出口钢铁产品398.1万吨，欧非、中东区域签约量首次突破百万，达到106万吨；东南亚、南亚区域继续发挥海外市场产销平衡主力军作用，占出口总量的36%；东亚、澳洲区域接单80万吨，为2008年以来第二高值；美洲区域获得海底管线用厚板供货合同。

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报告同时指出，2023年国内钢铁行业仍面临产业集中度不高、铁矿石资源保障能力不足、能源环境约束趋紧等难题，环保治理、能耗“双控”仍将是钢铁行业发展的硬要求，“双碳”进程将加快推进，环保等政策力度将不断加大，钢铁产能治理以及低碳发展、极致能效推进将是钢铁行业当前及今后必须持续推进的重点任务。

安邦集团亦将旗下各保险公司的保费收入，存入成都农商行，“安邦在成都农商行的保险存款，规模超过了千亿元。一方面，这有助于成都农商行的规模迅速做大；另外一方面，“原本应被严格监管的保费收入，存入自家银行之后，一定意义上成了可以自行支配、决定去向的自由资金。因此，对于整个安邦集团来说，成都农商行是‘资金池’、“安全垫”。”一位安邦集团的内部管理层人士介绍。

对于行业趋势，宝钢股份在报告中分析称，2023年国内外环境依然严峻。受俄乌冲突、美元加息等影响，全球经济不确定性显著增加，海外经济预计进一步放缓。国内经济仍然面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的矛盾，经济增长面临较大压力。2023年房地产行业有望逐步企稳，但仍处于相对低迷状态，工程机械、家电行业等需求仍将偏弱，汽车行业增长规模有限。随着国家稳定经济运行、扩大内需、促进消费等政策落地，对钢铁消费形成一定支撑，2023年预计钢铁需求继续放缓但降幅收窄。

该市市委一位官员曾回忆，接替李春城的成都市委主要领导，至少两次在会议上，对安邦收购农商行的这一交易，表示严重不满，并称这桩上千亿元的国有资产买卖，“（当初）都没有上市委常委会讨论”。

随着2022年基本面数据恶化、钢厂贸易商情绪偏空以及二级市场的极度悲观，三个因素加速了钢铁股价的见底，在2022年出现了非常强的下跌。很多投资者认为这一轮钢铁行业像2012-2015年，但该机构并不这么认为。2012-2015年，在需求出现回落后，很多钢厂并没有进行大规模的减产，因为很多在建产能必须要投产。而这一轮钢铁行业没有新增产能，在价格下跌的过程中，高成本的民营企业迅速减产，供给侧的下行叠加贸易商主动去库存带来了供需的再度平衡，供需平衡后价格不再明显下探，钢价开始触底。同时，成本端的一次性冲击已基本结束，原料上行乏力下，行业利润已经稳住。

2023年是钢铁行业困境反转的一年。2022年是行业供给侧改革后，需求下降幅度较大的一年。在疫情的干扰下，开工项目有所推迟，地产端也受到冲击，需求侧受到双重冲击。从成本端看，铁矿石、焦煤等大宗原材料受俄乌冲突，地缘政治风险影响，成本端受到较高的一次性冲击。钢铁行业属于中游加工行业，利润主要来源于价格和成本的剪刀差。2022年的需求侧导致钢铁价格受到冲击，成本端铁矿和焦煤一次性上行，从需求、价格再到成本，形成了双挤压。整个行业在2022年三季度出现大面积亏损，只有小部分龙头公司维持稳健经营利润。很多钢厂也在去年提到，行业将进入到类似2012-2015年的一个长期寒冬，很多贸易商都在主动去库存，整体交易情绪偏空，这是2022年看到的行业变化。

多年以后，不知道大家是否还能记得当年的同业故事，当年的“包商”“锦州”“恒丰”“成都农商”的兄弟们……

智通财经APP讯，民生银行(600016.SH)发布2022年第三季度报告，公司年初至报告期末营业收入1085.96亿元，同比减少16.87%;归属于上市公司股东的净利润337.78亿元，同比减少4.82%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润337.64亿元，同比减少5.14%;基本每股收益0.68元。

5：总结

在资产之外，成都农商行还拥有“成都地区数量最多、覆盖最广的营业网点”；同时，资产状况优良、存款稳定，“农户的存款，虽然单个数额不大，但总体而言，存款稳定、可靠，这在银行业里是很难得的。”一位该行的前管理层人士曾这样介绍。

目前，前述成都农商行同业操作的关键人物、该行副行长刘津，已经辞职。据财新此前报道，安邦通过成都农商行分管同业与资管业务的副行长刘津的操作，形成至少一笔为20亿元的风险资产；刘津一度协助调查。

2011年11月，中国银监会批复同意了成都农商行的这一交易。同年11月11日，增资、验资工作，全面完成，公司章程亦修订完毕。至此，安邦对成都农商行的“蛇吞象”，尘埃落定。

钢铁板块，尤其是普钢板块属于周期性行业，在过去几年每年都存在着核心的大逻辑。2012-2015年，受需求冲击、产能持续扩张影响，行业一度陷入了非常痛苦的境地。随着需求下行，产能的大幅扩张，很多企业通过以量补价的方式，试图通过产量的扩张来实现利润的稳定或减亏，最终导致了行业供给端和需求端的双杀。2016-2018年，随着供给侧结构性改革政策的出台和逐步落地，钢铁板块供给端出现收缩，配合需求的反弹，板块有一轮比较大的行情。2019-2020年的大逻辑，在环保对于行业供给的影响。2021年的核心逻辑在碳中和，该机构率先提出碳中和对钢铁行业的深远影响。2022年的核心影响是需求端疫情与地产的冲击。2023年，该机构认为钢铁行业的关注点和矛盾点依然在于需求。

这一轮行情最主要的推动力有两个，一是在长期熊市之后由沪港通、国企改革等一系列重大的变革推动的A股估值体系重塑；二是过剩流动性在房地产市场步入滞涨甚至调整期后大规模向资本市场转移，这二者一是内因一是外因，前者经过去年下半年蓝筹股的大涨小盘股的回调已经达到了一个阶段平衡，但从长期来看仍然远未完成新的估值体系重塑，和成熟市场相比A股目前还仍然明显存在着小盘股估值过高蓝筹股定位过低的问题，长期来看仍然会延续蓝筹股定位提升小盘股定价降低的趋势，所以即使1月份出现了二八强弱转换，但并不代表蓝筹股的行情就此结束，同样，在估值已经严重泡沫化的背景下，小盘股也不可能重复之前两年的独立牛市。再来看外部因素，在全球货币宽松浪潮的背景下，国内的流动性几乎没有可能收紧，这意味着市场仍然会获得源源不断的增量资金，两融核查也好、降低伞形信托杠杆也好，都体现出管理层严控杠杆，避免高杠杆推动股市过快上涨最终使得全民情绪失控从而导致更大的金融风险的用心，从中长期来看，对股市的健康运行是有利的，在消除了这些风险隐患之后，大盘的运行会更加平稳，从中长期趋势来看也没有任何改变。当然从短期来看，大盘显然还有进一步的下探要求，目前银行、券商等提前调整的蓝筹股普遍已经接近甚至跌破1月20日的低点，而大盘距离1.19低点还有百点之遥，而中小板、创业板也已经不能保持独立的上涨形态，因此本周初必然还会有进一步的下行，但银行券商在惯性下跌后可能即将迎来反弹。

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