3月1日，A股三大指数早盘低开高走，截至午间收盘，上证指数涨0.9%，深证成指涨1.02%，创业板指涨0.57%，上证50指数涨1.39%。

三大运营商集体走强，中国联通封板。大数据、云计算、信创概念板块内多股涨停。国资云、信息安全、智慧政务、ChatGPT概念、基建、云游戏等板块涨幅居前，光伏、纺织服饰、医疗保健等板块走弱。

一起回顾上午的市场热点。

【信创概念股大幅拉升 多股涨停 机构：需求有望在今年持续释放】

信创概念股早盘走强，熙菱信息、网达软件、苏州科达、恒久科技涨停，众合科技、英飞拓、数字政通等超20股涨逾6%。

招商证券表示，新一轮信创政策已经陆续出台，信创产业向全行业延伸，需求有望在2023年持续释放。国家对信创扶持力度或进一步提升，产业有望加速推进。

【三大通信运营商延续强势 中国联通放量涨停】

三大通信运营商持续走强。中国联通封死涨停创阶段新高，中国电信大涨8.7%，中国移动涨超5.5，均创历史新高。

中信证券发布研究报告称，运营商1月数据迎开门红，移动&宽带用户稳健增长，5G用户渗透率持续提升，运营商传统业务改善趋势延续。新兴业务方面，运营商夯实算力基础，打造“云+5G+AI”综合优势。展望全年，国资委“一利五率”考核奠定运营商全年增长节奏，叠加数字经济政策利好、算力需求爆发，看好运营商利润及ROE提升。在传统业务业绩改善和估值回升、云计算分部估值的共同推动下，运营商有望持续取得较好表现。

【百度文心一言发布会举行在即 ChatGPT概念股大幅反弹】

ChatGPT概念股大幅反弹。当虹科技涨停，海天瑞声涨超12%，云从科技、中科金财、捷成股份涨幅居前。

百度计划于3月16日在北京总部召开新闻发布会，主题围绕文心一言。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏，百度首席技术官王海峰将出席。

开源证券表示，ChatGPT上线后热度持续提升。国内具有丰富应用场景和数据积累，随着政策环境持续优化以及科技巨头的纷纷投入，有望带动AIGC相关产业链加速发展。看好算法和场景、数据、算力及芯片领域等领域的投资机会。

【碧桂园：公司主席及执行董事杨国强因年龄原因提出辞任 杨惠妍接任董事会主席】

碧桂园在港交所公告，公司主席及执行董事杨国强因年龄原因提出辞任其于公司担任的主席及执行董事职务，由2023年3月1日起生效。杨国强将在辞任后以特别顾问的形式继续参与集团的公司经营。公告显示，公司联席主席杨惠妍已接任为主席，并获委任为公司提名委员会主席、企业管治委员会主席、环境、社会及管治委员会主席、执行委员会主席，以及薪酬委员会成员，自2023年3月1日起生效，并将继续担任公司的执行董事。

【国家统计局：中国2月制造业PMI为52.6% 景气面继续扩大】

国家统计局发布的数据显示，2月份，制造业采购经理指数（PMI）为52.6%，比上月上升2.5个百分点，高于临界点，制造业景气水平继续上升。

国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读称，2月份，稳经济政策措施效应进一步显现，叠加疫情影响消退等有利因素，企业复工复产、复商复市加快，我国经济景气水平继续回升。制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为52.6%、56.3%和56.4%，高于上月2.5、1.9和3.5个百分点，三大指数均连续两个月位于扩张区间。

【财政部部长刘昆：适度加大财政政策扩张力度 在专项债投资拉动上加力】

财政部部长刘昆今日在新闻发布会上表示，“加力”，就是要适度加大财政政策扩张力度。加力点主要是三个：一是在财政支出强度上加力。在2022年全国一般公共预算支出26.06万亿元的基础上，今年我们将统筹财政收入、财政赤字、贴息等政策工具，适度扩大财政支出规模。二是在专项债投资拉动上加力。合理安排地方政府专项债券规模，适当扩大投向领域和用作资本金范围，持续形成投资拉动力。三是在推动财力下沉上加力。持续增加中央对地方转移支付，向困难地区和欠发达地区倾斜，兜牢兜实基层“三保”底线。

【财政部：去年土地出让收入下降对地方一般公共预算支出的影响是可控的】

财政部部长刘昆表示，土地出让收入列地方的政府性基金预算，是地方政府性基金预算的主体。从全国地方政府性基金预算的情况看，有部分收入调入一般公共预算使用，约占地方政府性基金预算的15%左右，去年虽然出现了下降的情况，但对地方一般公共预算支出的影响是可控的。由于具体数据尚待决算才能确定，若按照2022年土地出让收入减收约2万亿元匡算，影响地方一般公共预算财力约3000亿元。

【财政部副部长许宏才：对于购置期在2023年的新能源汽车继续免征车辆购置税】

财政部副部长许宏才表示，支持增加适销对路商品供给，让老百姓乐于消费。通过实施积极财政政策，推进供给侧结构性改革，不断提升国内供给质量水平，激活市场需求潜能。鼓励有条件的地方通过现有的资金渠道对家电“以旧换新”、绿色智能家电下乡等予以支持。对于购置期在2023年的新能源汽车继续免征车辆购置税。降低部分优质消费品进口关税，推动加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，支持刚性和改善性住房需求，积极促进居民消费。

【发改委运行局指导地方做好煤炭生产供应保障工作】

为贯彻落实中央经济工作会议决策部署，保障能源安全稳定供应，运行局指导各地持续做好供暖季煤炭生产供应保障工作。春节过后，督促有关产煤省区在确保安全的前提下快速恢复煤炭生产，稳定煤炭供应。近期，全国煤炭日均产量保持较高水平，全国统调电厂电煤库存保持在1.6亿吨以上，北方主要下水煤港口存煤保持在约3000万吨，处于近几年高位，环渤海港口动力煤现货价格回落至近两年低位。

【央行开展1070亿元7天期逆回购操作，净回笼1930亿元】

为维护银行体系流动性合理充裕，3月1日以利率招标方式开展了1070亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日3000亿元逆回购到期，因此单日净回笼1930亿元。

智通财经APP获悉，当前国际环境日益复杂和深化，国防、科技安全重要性凸显，以AI、芯片为代表的关键核心技术的供应链安全是大国战略竞争的核心焦点。外部事件不断催化背景下，信创国产化是唯一出路已成为了行业共识。华西证券认为，信创作为国家战略布局，一方面有利于保障我们软硬件供应链的安全，另一方面有利于我国核心软硬件企业的发展，助力核心数字产业升级壮大。相关标的：华大九天(301269.SZ)、海光信息(688041.SH)、中国软件(600536.SH)、金山办公(688111.SH)。

信创产业，即信息技术应用创新产业，它与“863计划”“973计划”“核高基”一脉相承，是我国IT产业发展升级采取的长期计划。其本质是发展国产信息产业，旨在实现“自主可控、安全可靠”的发展目标，同时也是国家经济数字化转型、提升产业链发展的关键。

目前，我国信创事业稳步推进。从行业层面看，各机构招标加快步伐，且对招标产品提出国产化要求，如浦发银行国产服务器虚拟化建设项目、中移动信息2022-2023年1.84亿元的分布式OLTP数据库及工具框架采购项目等，均为我国从事相关领域的信创公司带来机遇。

从公司层面看，各信创公司纷纷中标且进行国产适配。普元中标上海农商行统一集成开发平台项目；麒麟软件与天翼云科技有限公司基于国产主流服务器CPU(鲲鹏、海光、龙芯、申威平台)完成多项产品功能、兼容性方面的互信测试；《飞腾平台EmbeddedController接口规范》及《飞腾平台固件规范》两项固件类规范正式对外发布，有力推动国产生态标准化建设等。

市场规模方面，中国信创产业进入高速发展时期，万亿蓝海市场打开。根据海比研究院预测，2022年信创产业规模达9220.2亿元，2021-2025年复合增长率为35.7%，预计2025年突破2万亿；在渗透率(企业使用了1款及以上的信创产品，即视其为“被渗透”)方面，2022年信创产品在规模上企业渗透率预计为41.2%，2025年将增至50.7%，信创企业处于快速发展的广阔蓝海市场中。

信创不同环节国产化率差异明显，从下往上国产化率呈现总体提升趋势。从信创不同环节来看，由于技术复杂度和进入门槛高，CPU、操作系统等位于IT架构较底层的环节国产渗透率最低，不足5%；越往上走则国产化率越高，根据前瞻产业研究院数据，2020年中间件、应用软件、数据库、信息安全、云计算国产化率分别达到30.0%、40.0%、50.0%、65.0%、63.9%。

此外，面对国际形势风云变化，国家层面也一再强调关键核心技术，提高科技创新能力。6月23日，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，提出“加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水平”。8月23日，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会，提出“集中力量攻克一批关键核心技术产品”，“全力保障重点产业链供应链安全稳定”。9月6日，中央全面深化改革委员会第二十七次会议中审议通过了《关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见》等重要政策，强化国家战略科技力量，大幅提升科技攻关体系化能力，更是给信创产业的发展注入了强心针。

政策的落地将直接催化行业的拐点来临。据华西证券研报，疫情等因素影响今年招投标节奏，信创公司业绩短期承压，但承压过后是释放，招投标有望在四季度密集启动，出现业绩拐点。目前党政信创已经常态化采购，行业信创正当时，看好相关政策文件的持续推动，叠加政策推进、供给突破、外部不确定性加强等因素，预计明年党政、行业信创均有望放量，信创行业有望高增。

从信创解决方案应用领域分布来看，党政领域以较为成熟完善的解决方案持续引领，金融、电信领域正在加速推进，医疗、交通、能源领域解决方案趋热，信创应用正在从党政领域向全领域转化，信创应用发展新格局正在形成。首创证券认为信创由党政向行业拓展的趋势已成，行业信创可替代空间大。

值得一提的是，经过多年发展，国内信创产业已经形成以华为、中国电子CECCETC、浪潮为巨头的市场格局。其中，华为主要立足于鲲鹏处理器，聚集外部上下游企业形成鲲鹏信创生态体系；中国电子CEC、中国电科CETC、浪潮则侧重于自建生态与战略投资/合作相结合的方式，搭建稳固的自有生态，如中国电子CEC战略投资易捷行云；浪潮在信息/网络安全领域选择与中孚信息进行战略合作。

中信建投表示，总体来看，行业信创有望提速，推荐关注两大方向：1)服务器及相关配套：无论是行业还是党政信创，均需要服务器，未来信创服务器及其相关配套的占比有望进一步提升，建议关注：海光信息、海量数据、卓易信息、中国软件等。2)产品商业化竞争力较强的公司：经历过商业市场检验，信创市场有望给公司带来新的增长点，建议关注：纳思达、金山办公、广立微等。

开源证券指出，长期来看，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。短期来看，2022年是行业信创的元年，从2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的国产化有望加速。同时，相关政策催化有望逐渐落地，提振市场信心，必须重视“大信创”的产业趋势。

相关概念股：

华大九天(301269.SZ)：公司是国内唯一一家实现模拟电路设计及平板显示电路设计EDA全流程覆盖的EDA龙头。公司是国内产品线最完整的EDA工具提供商，已实现模拟电路设计EDA工具与FPD设计EDA工具的全流程覆盖、数字电路设计EDA工具的部分节点覆盖以及晶圆制造EDA工具的部分节点覆盖。

海光信息(688041.SH)：公司是我国国产处理器领军企业。海光信息发布业绩快报显示，公司2022年前三季度实现营业收入38.2亿元，同比增加180.88%；归属于母公司所有者的净利润6.52亿元，同比增加424.16%。

中国软件(600536.SH)：公司拥有较为完善的自主安全软件产业链。正稳步向PKS计算平台系统商、关键行业核心应用提供商、国家重大工程总包商转变，公司核心产品麒麟软件、达梦数据库产品逐渐打磨成型，盈利持续快速提升的确定性较强。

金山办公(688111.SH)：国产办公软件龙头，公司以文档技术为核心，提供办公数字化服务，兼顾SaaS订阅和License授权模式，2017-2021年公司收入与归母净利润CAGR分别为44%和48%，综合毛利率维持85%以上，并持续保持超过30%的研发费用率。

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