1引言

对于纯多头或空头的方向性策略而言，只有当证券价格是均值回归或趋势的，交易策略才能盈利。否则，如果价格是随机游走的，交易将无利可图（法玛有效市场假说）。换句话说，目前各种纷繁复杂的所谓量化策略大都可以归结为均值回归或趋势追踪策略。趋势追踪策略认为价格会沿着一定的趋势继续走，也常称为“惯性”或“动量”策略，很多技术指标就是基于动量的思想来设定的。今天为大家介绍著名的趋势交易策略——“海龟交易法则”，着重介绍如何使用Python对海龟的交易规则进行量化回测，尤其是对Pandas的综合运用。关于海龟原理的详细介绍和相关轶事感兴趣的可阅读原书和网上相关资料，在微信公众号后台回复“海龟交易”可下载《海龟交易法则》高清中文PDF。

波动性：N的含义

交易纪律之所以难执行的原因在于，他束缚了人性中对自由的向往，随心所欲是人性的本能，加之任何的束缚都会造成人的排斥，所以大部分交易者都不欢迎遵守纪律，贪婪和恐惧就像是天平的两端，操控着人的行为在两端来回摆动，偶尔能够在天平的中间获得一丝理性，想要获得现实的收益就必须克制内心率性而为的冲动，这是痛苦的，这也是常说的要做好交易就必须反人性的症结所在。

其中：

由于海龟止损点以N为基础，它们与市场的波动性息息相关。更具波动性的市场有更大的止损范围，但每个头寸单位的合约数量也相对比较少。这便统一了所有交易的风险水平，加强了分散化的效果和风险管理的稳健性。

头寸规模的重要性

上轨：由过去N天的当日最高价的最大值

strategy('上证综指','20050101','')

突破

同步入市信号

（1）掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为从长期来看，它能创造正的回报；

DIF在零轴下方运行(DIF<0)，同时MACD柱值递增(MACD柱向上运行)的区间，为反弹区间。股价处在反弹区间时，主图看盘指标公式的K线显示为“红色空心K线”。

当然，执行和遵守纪律的前提是你得总结出几条多少靠谱点的交易规则，哪怕是最简单的，比如海龟法则里面的20日均线上开多，20日均线下开空，实际上，一百多年的交易之术演变到现在已经没有秘密可言，从箱体到突破，上个世纪的交易者在用，我们现在也在用，所以找几本经典的交易著作结合自己的交易理念大致上都可以总结出一套不差的交易规则。

另外，海龟交易者还需要学好期望值管理，什么叫做期望值，这个词来源于赌博之中，期望值为正就说明有希望赢的游戏。比如21点，他们掌握了技巧之后，就可以获得更大的胜率，而期望值为负的游戏包括赌轮盘和掷筛子，基本优势在于赌场一方，长期赌下来，赌客们是一定会输的。赌场老板们对于期望值理论心知肚明，他们知道，有那么多赌客会乐此不疲的玩下去，给他们点希望，他们就能给自己带来源源不断的利润。赌场老板才不在乎某一把是否输了，因为他们每输掉一把，都对于赌徒来说是一次巨大的刺激。他知道无论前面输多少把，后面都是总是自己赢。知道结果了，所以赌场老板根本不会恐惧。

从图片中我们可以很容易的看出，真实波幅就是昨天收盘后股票的最大振幅，也就是图片中最长的那一根箭头所表示的位置。N值（ATR）N值是海龟交易法当中非常重要的一个概念，它还有一个名字，那就是ATR（Average True Range），也就是平均真实波幅的意思，话不多说，老规矩上公式先！

 

真实波动幅度 = Max ( H-L , H-PDC , PDC-L )

•市场：买卖什么？

关于Python金融量化

本来的海龟法则规定的是，创20日新高的时候建仓，反之卖出，这个只适用于上升趋势的股票，可以自行选择。

简单说，海龟就是通过突破唐奇安通道来发出开仓信号的。

新手往往是在远离20日线的位置恐慌性杀跌出逃。高手则会等待反弹至20日均线附近从容撤离. 20日均线与K线的相互关系的难点就在于：

在这种情况下，海龟们的原则是保持冷静，等市场稳定下来再做打算。但大多数新手都很难做到这一点。他们会惊慌失措，手忙脚乱的发出市价单。他们十有八九是在最差的时机下单的，到头来一算，他们的成交价是一天没最差的价格，不是最高点就是最低点。

（4）简单明了：从长久来看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。

费斯在书中讲过这么一句话：

“由于公式中需要前一日的N值，你在首次计算N的时候不能用这个公式，只能计算真实波动幅度的20日简单平均值。”

有许多“交易系统”号称是完整的交易系统，但实际上并没有明确解决赢利头寸的退出问题。但是，赢利头寸的退出时机对系统的赢利能力至关重要。任何不能回答这个问题的系统都不是完整的系统。

相对迟钝系统，敏感系统会发出更多的信号。由于市场中单边趋势行情并非很多，那种“恰到好处”的波动很容易将系统1频繁的清洗出场。

strategy('中国平安','20050101','',N1=20,N2=10)

加大对亏损的重视程度，如果您的账户损失了10％，那么就当作损失了20%那样谨慎的去做下一笔交易。

回调区间

这个策略严格意义上算是比较基本的量化交易策略，但是因为实用性广且普通散户比较好操作，所以特此分享，具体的盈亏和回测就交给大家自己去做，因为我如果把我的回测数据放出来，那就是我自己的逻辑，大家只会盲目相信，只有自己做出来的数据，才能相信，形成自己的逻辑，不管哪种策略，这都是最重要的一点。

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ATR指标在实际使用过程中是用来衡量市场波动的强烈度和活跃度的，反应了一段时间内市场的价格波动范围，用ATR止损可以有效的过滤市场噪音，不被轻易洗掉，常见的ATR止损策略是在价格反向运行0.5-3倍的ATR来执行止损。

有关什么时候买卖的决策被称为入市决策。自动化的系统会产生入市信号，明确规定入市时的价格和市场条件，正是这些信号告诉你何时通过买入或卖出而进入市场。

说句最简单的总结就是：错了就止损，对了我继续持有。实际上是在风险可以控制的情况下，来获取行情趋势中的正确仓位。因为这套法则要求我们使用总账户资金的1%，并且分散到多个交易品种中，这套风险资金管理规范不会在震荡的时候亏损太多，所以这套海龟系统的交易逻辑就是趋势交易。

海龟的入市策略

但把握到趋势还不行。费斯的潜台词是，迟钝系统启动代表出大趋势的可能性就会大于系统1。那么，必须通过尝试加仓的模式来尽可能的去把握利润。

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