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最近一个月以来大家有没有感觉到，身边提前还贷的人越来越多了，很多人都在和银行商量，能不能让我赶快把贷款还掉。甚至有很多人抱怨说，当初贷款的时候千难万难，又要查流水，又要看征信，还得问你有没有还款能力。没想到还钱也这么难吗？你说你借钱难我理解，你把钱借给我你怕我不还钱，所以你要考核我的能力，现在我是真金白银的还钱，这你有什么可等的呢？直接让我把钱还掉，把房本给我赎出来不就算了吗？

此前的节目我们分析过，对于银行而言，房贷绝对是妥妥的优质资产，房贷由于有抵押物，而且这个抵押物在过往的时间里还不断升值，所以说实话，不还房贷的人的数量是极低的。而房贷动辄一签20年30年，利率又是5% 、6%，所以银行真是躺着赚钱。现在你突然把贷款还了，让银行赚不到这个钱了，他银行也有压力。所以我们看到有很多银行在还贷问题上给你设置种种困难，让你三四个月才能把贷款还清。

但是反过来讲，为什么最近一段时间以来有大量的人要求提前还贷？我们认为这有两方面的因素，第一就是此前我们的很多贷款利率有点太高了，几年之前房地产一路高歌猛进之时，很多人都认为买房子一定能赚到，而且能今天买千万别明天买，买的越早赚的越多。当时我们为了抑制房地产过热，各级地方政府出台了各种各样的政策，加首付，加利率，有的地方你购房贷款利率都高达了基准利率的1.2倍、1.4倍之多。以至于现在有很多人说，我翻了翻合同，我30年的贷款利率高达5％、5.5%甚至6%，怎么这么高？

是啊，当年我们身处一个高利率时代，大家没有意识到利率这么高，而现在由于房子不好卖了，所以从去年以来各级地方政府都在推各种各样的优惠政策，银行也是降首付降利率，还是那句话，银行也是一个商业企业，当你钱很少，没有那么多资本金的时候，你就得调高利率。当你资金非常充沛、大水灌溉的时候，那你就有可能降低利率，以便多做生意。

所以今天到有的城市买房，首套房利率大概只有3.8、3.7，大家一算账，这个利率差两个百分点，而且30年都差两个百分点，简直我是又买了一套房都可以了。在这样一个状态下，很多人想提前还贷，当然了也有很多违规操作，因为你毕竟要把30年贷款都还掉，这是很大一笔钱，没有这笔钱怎么办？有些中介机构跟你建议说，干脆我帮你把钱还了，我再帮你操作一个经营贷，这个经营贷利息极低，大概只是百分之三点几而已，这样你不就等于把这个高利息改成低利息了吗，你就能省掉很多钱了吗？

此前的节目我们跟大家讲过，面对这种诱惑的时候你一定得小心，因为房贷和经营贷它是不一样的，房贷是长期稳定的，经营贷它是让你一年一归本的。什么意思？你贷款100万买房，一个月还几千，你可以还30年，你贷款100万经营贷把你这个房贷给替换掉了，对不起，每一年年底你得把这100万本金还了。貌似利息很低，可是到年底你上哪弄这100万？

有的中介跟你讲没事，我帮你运作资金，借你几天，你再支付一点利息就得了，但这样一方面每年年底你就得额外支付一笔利息加上中介费。另外一方面你能保证每年都借出这笔钱吗？你能保证每年经营贷的利息都很低吗？一旦过几年经济又过热了，银行银根紧缩，不放给你经营贷怎么办？到时候你拿什么钱去还这笔钱？

有很多企业都死在倒贷上，大家知道吗？而且归根结底讲，用经营贷替代房贷，用短贷替代长贷，这是违规的行为。银行如果知道了，可以随时随地不批准你这一笔贷款，到时候你这是血本无归。当然有很多人提前还贷还有一个重要原因就是我们现在太缺乏投资渠道了，5年之前如果你想投资的话，你可以去P2P，你可以去信托，你可以去私募基金，你可以去买银行理财。当时你要是年化搞不到个10%的话，你都不好意思跟人别人讲，你都觉得我这个投资理财太失败了。有的P2P动辄给你15%、20%的年化。

可是当然我们也非常清楚，你盯着人家丰厚的利息，人家看中的就是你的本金，最终P2P彻底崩盘，信托停止刚兑，基金倒台了很多，银行理财都不保本，所以越来越多的人感觉到，我怎么什么投资渠道都没有了？去年年底有大量买了R2级理财的人惊呼，怎么R2级这么稳健的投资方式不但没有赚到利息，本金还有折损了？

是的，银行卖给你的时候就说了，我们这个理财不保本保息，我们理财所谓年化收益都只是预期的，并不是一定的。所以如果你是一个稳健型的投资者的话，你恐怕只能选择存款和国债了。而利息又是极低的，当然由于过去两年经济形势的不稳定，对未来预期的不确定，很多人也不敢投资了。过往这几年为什么很多人手里有钱他也不还贷，大家觉得我手里拿了个几十万的钱，我如果还了房贷的话我就没有机会了，我这笔钱是可以投资的，我这笔钱可以买各种理财，我有可能获得更高的利息回报，相当于我赚了银行的利差了。

而现在一方面没有稳定的投资渠道，另一方面大家也保守了不敢投资了。所以我们看到了吧？最新公布的数字，整个2022年居民存款大增，很多人都惊奇，为什么经济情况不太好，很多人失业、裁员、降薪，反而居民存款在增加？是啊，越是对未来有不确定的信心，越是不敢投资，你才越可能去增加存款。那么对于很多人而言，我存款一年才能拿几个利息，我那边还背负着房贷，房贷利息，比银行定期存款高得多得多了，我何必让银行赚这个利差呢？我干脆还是把这个钱还掉算了。

所以正是因为对未来的不确定，不敢投资、不敢理财，才使得更多人选择更稳健的方式那就是把贷款还掉。当然如果您手里有这笔闲钱，也确实没有更好的投资渠道的话，我觉得现阶段把房贷还掉也不错，起码每个月以后减少了还款压力，生活的更加轻松。但是我们一定要意识到一点，那就是经济是有循环周期的，过往三年全球因为疫情影响经济不太好，可是现在疫情已经离我们远去了，未来这几年我们经济一定会大爆发的，消费者会报复性消费的，到时候我们会涌现出各种各样的机会来，投资会赚到钱。

那么各种各样的理财平台也可能会给你，高回报的理财存款机会，那么是不是手里如果有点钱的话，去参与这种投资和理财能赚到更多的钱，可是如果现阶段你把房贷还了的话，再从银行贷出钱，那个难度就高了。因此现阶段要不要还钱取决于你对未来到底还有没有信心。

1368年，在南京，朱元璋建立了大明王朝。200多年后的1644年，盛极一时的朱家王朝覆灭。一个根基稳固的王朝在不长的时间里被灭亡，其中的原因必然不少。比如，统治者的腐败，天灾导致民不聊生从而引发的农民起义，奸臣、宦官专政等。但我们不能忽略其中一个重要因素，那就是经济方面的危机导致了明朝的灭亡。可以说，这是大明王朝走向衰亡的罪魁祸首。

明朝中后期，由于统治者实行了开放的政策，使得很多沿海的城市成了商品的集聚地。在此时，各种时机都已经成熟，中国出现了资本主义萌芽，在江南等富庶的地区都有了家庭作坊式的店铺。在此时，对外贸易的扩大化使得国内生产日益专业化、市场化。这虽然是好事，但其中也隐藏着危机：粮食生产的区域化、市场化可能会造成、加剧粮食危机，如果这个地区不种植粮食，粮食生产风险就是巨大的。

在当时，统治者没有发行纸币，而是使用白银、黄金、铜作为流通货币，但是中国不盛产贵金属，所以一直以铜币作为流通货币，至于白银与黄金则是一直依赖进口。由于当时中国的出口业非常发达，大量的瓷器与茶叶都销往到欧洲，所以大量的白银也流入到国内来，越来越多的白银就使得白银的产量供大于求，白银的价格也就随之变低。但是到了明朝后期，由于当时赖以生存的白银产地美洲出现了产量降低的状况，所以流入到中国的白银数量减少，而社会的上层人士，沉迷于“人参、鹿茸、貂皮”等东北三宝，使得大量的白银都流往东北，国家的财政由此短缺，后来发生了农民起义，满族也过来夹击，政府并没有多余的财政支出去打仗，所以便很快在战争中溃败。不久，辉煌了200多年的大明王朝也灭亡了。

继硅谷银行后，纽约标志银行也宣布倒闭，引发全球金融恐慌，担心几乎摧毁全球经济的2008年华尔街次贷危机重演，欧洲和亚洲的主要股市都被抛售压力波及。美国政府当机立断，宣布将担保国内所有银行存户的存款，避免出现银行集体挤兑乱象。事件的发展反映市场信心相当脆弱，而且信心不足不光表现在对金融业，更是对整体经济在通货膨胀的高压之下草木皆兵。

随着美国政府强力干预，稳定市场情绪，此次两家美国银行倒闭危机，非但并没有2008年次贷危机那么严重，而且波及面可能很小。金融市场在硅谷银行倒闭后本能的恐慌表现，也部分源于纽约市金融监管当局在3月12日以担心“系统性风险”为由，下令关闭业务以服务加密货币市场为主的标志银行，以及同样在加密货币领域的银门银行3月8日宣布清盘，才引发市场的联想和恐慌。虽然还没有披露详情，加密货币市场此前轰动全球的舞弊事件，可能是纽约市对标志银行下手的原因之一。

跟标志银行一样，从账面上看，主要业务以支持硅谷新科技创新企业的硅谷银行，其实未出现资不抵债的情况，如果不是因为客户挤兑，或许就不会面对破产的结局。硅谷银行主要服务硅谷高科技企业的融资、上市与合并业务，也接受这些新兴企业的大量存款。由于疫情期间并购等业务量巨减，因而转把贷不出去的存款购买美国国债保值。美国联邦储备局加息使得国债价格下降，一些存户担心银行资不抵债，才引发了恐慌挤兑。

尽管两家银行倒闭的原因不一，细节也未完整公布，美国金融业界的普遍观点，都把矛头指向美联储。为了压抑持续不断的通胀，美联储在去年2月俄罗斯入侵乌克兰，推高世界能源和粮食价格，打乱甚至阻断供应链，导致严重的全球通胀现象后，于当年3月启动加息行动，并且逆转量化宽松政策，收紧银根，希望借此遏制通胀势头。经过八轮加息，联邦利率已经从2022年3月的0.5%，一路攀升到今年2月的4.75%。美联储主席鲍威尔3月7日在国会听证会上警告，未来加息幅度可能超出此前预期。

加息和银根紧缩让金融市场的流动性大为削弱，提高了买卖金融产品的资金成本，因而影响了各类金融资产的价格。换言之，打压通胀损害了金融业界的利益。这就反映了让人不安的事实——作为服务实体经济的金融业，已经异化为拥有自身特殊利益，甚至这种特殊利益跟实体经济的利益背道而驰的状况。在这个意义上，导致2008年金融危机的本质原因并没有根本性改变。美国金融业界利用这次银行倒闭危机，乘机向美联储施压，试图终止加息行动，以便恢复买空卖空的资本游戏。

金融界异化的另一种表现，还在于对传统工作伦理的腐蚀。如今移动互联网普及，运气好的话，网上金融交易弹指间就能获得暴利。这对于朝九晚五，勤勤恳恳工作的年轻人，无疑是极大的诱惑。当下关于青年一代躺平现象的讨论，背后有多少人是由于在网上交易发现新大陆所致？不难想象，如果有越来越多年轻人选择不投入职场，改由网上交易维生并获得生活上的自由，所产生的后果必然超出经济领域。

银根是指金融市场上资金的供求状况。中国旧时采用银本位制，市场交易都用银，所以习惯上称资金的供应为银根。 如果市场上资金需求大于供给，市场紧张，就叫银根紧俏或银根紧缩; 银根也叫基础货币，又称高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的准备金和公众持有的通货。

紧缩银根的主要政策就是为了能缓解通货膨胀的压力，对现在的调控过热的经济状况达到一定的效果。对于一些比较突出的在经济运行中投资需求进一步的膨胀、货币的信贷增长依然比较快、通货膨胀的压力还在加大等问题，央行会采取一定的紧缩银根的货币政策。但是真的加大了政策调控的力度，进行全力紧缩，这时经济有可能再次出现大落的现象。

在利率上升时，在市场上的货币最就会减少，银根出现紧缩;在利率下降时，市场上的货币量出现增加，这时银根放松。

(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

编辑：gqm

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