每经记者： 陈玉静 每经编辑：卢九安

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近日，《每日经济新闻》记者从中国信托登记有限责任公司（以下简称“中国信登”）官网获悉，经中国信登与相关信托公司积极准备，目前首批具备对外办理信托受益权账户代理开户业务条件的信托公司名单出炉，中信信托、平安信托、重庆信托、中建投信托等33家信托公司均位列其中。上述机构自公告之日起，即可正式受理信托受益权账户代理开户业务。

9月10日，全国集中管理的信托受益权账户系统正式在中国信登上线，并对外提供账户业务办理服务。中国信登相关人员对《每日经济新闻》记者表示，满足三项条件信托公司即可获取代理开户资格：提交代理开户资格的申请材料并且材料齐全、材料通过中国信登审核、具备身份核验要求，目前只有三十几家信托公司提交完相关材料。

首批信托公司公告之日起即可开展业务 满足三项条件即可获取代理开户资格

全国集中管理的信托受益权账户系统的正式上线，标志着信托业基础设施建设迈出重要一步。2017年9月1日，原中国银监会颁布实施《信托登记管理办法》，奠定了信托受益权账户的制度基础。随后，《中国信托登记有限责任公司信托受益权账户管理细则》（以下简称《账户细则》）出台，标志着由中国信登集中管理的信托受益权账户体系建设正式启动。两个月后，即2019年9月10日，全国集中管理的信托受益权账户系统正式在中国信登上线并对外提供账户业务办理服务。

当日，共有23家银行总行开立信托受益权账户，中国信登董事长文海兴向全国六大国有商业银行、全国性股份制商业银行、理财子公司、城商行和农商行代表机构等首批信托受益人开户银行代表颁发《信托受益权账户开户证明书》。中国信登总裁张荣芳与中信信托、上海信托、中融信托和重庆信托等首批31家代理开户机构与会代表签订了《信托受益权账户代理开户协议》，首批代理开户机构将可办理信托受益权账户的开立、使用、变更和注销等业务。

10月22日，首批代理开户机构名单正式出炉，相比此前的31家增加2家。具体名单如下：

中国信登相关人员对《每日经济新闻》记者表示，上述33家公司作为首发名单是因为在中国信登的规定期限内，提交了代理开户资格的申请材料并且材料齐全，其次材料已经通过中国信登的审核，同时具备身份核验的要求。满足了上述三个条件，就会给予信托公司代理开户的资格。后续本着“成熟一批开放一批”的原则，等其他家的材料陆续提交过来后，同时具备上述三项要求，可能会择期公布第二期或第三期的名单。

该人员表示，目前只有三十几家信托公司提交材料，后续中国信登会督促信托公司尽快提交材料，定期发一些通知，通知上会有关受益权账户代理开户资格的后续的一些事项安排，其中包括提交材料。

中国信登此前曾表示，年内其他信托公司也将陆续签约成为代理开户机构。

受益权账户体系的建立 有利于落实资管新规对打破“刚性兑付”等监管要求

中国信登文海兴董事长在此前的上线活动中指出，信托业作为我国仅次于银行业的第二大金融子行业，一直以来在支持我国国民经济与社会发展方面发挥着积极而重要的作用。但同时，信托行业长期来依托信托合同确认信托受益人身份，缺少统一的受益权账户管理平台，不仅信托公司无法进行统一的受益人管理，信托受益人管理自身受益权份额也极不便利；另一方面，信托受益权缺乏统一完善的行业风险缓释机制，导致信托受益权的流动性极低，行业风险无法得到及时有效地缓释。

文海兴称，中国信登信托受益权账户管理系统上线运行，将实现全国集中管理的信托受益权账户体系建设零的突破，这是中国信登作为行业基础服务设施的重要制度创新。对信托行业转型发展、回归本源具有积极而深远的意义，将有利于落实资管新规对打破“刚性兑付”等的监管要求，增强监管部门的监管监测质效；有利于向受益人提供份额登记与查询等服务，及时有效地揭示缓释风险，切实保护受益人合法权益；有利于构建规范化的行业信息披露制度与平台，助力行业信息服务的安全规范与高效，更好助力风险防控。

银保监会信托部姜玉英副主任在信托受益权账户系统上线活动上发表讲话指出，系统上线对信托行业意义重大，不仅进一步强化对信托公司受托行为的市场约束，完善对信托受益人的权益保护，切实加强反洗钱工作的落实，也将对信托业务的未来格局产生影响。

同时，姜玉英也从三个方面提出了未来依托于信托受益权账户体系，助推行业转型发展的工作要求：一是信托登记公司应面向未来，夯实基础，稳步推进，以受益人为中心，细分账户体系和管理要求；以科技为手段，确保系统的实用性和前瞻性；以更好发挥金融基础设施的作用为愿景，形成面向未来的信托受益权账户管理体系。二是信托公司应顺应潮流，把握先机，主动谋变，切实提升投资者适当性管理和履行受托责任的服务水平；三是监管机构也将持续关注，主动作为，强化市场约束机制，推动信托行业回归本源、转型发展。

每日经济新闻

存款人死亡后，其存款将会变成遗产由继承人继承。如果继承人不清楚存款人的银行帐号密码或者存折遗失了，这个时候继承人要怎么做才能取出这笔遗产？

近期，我接到好几个这类咨询：家属因为新冠肺炎突然去世，没有留下只言片语，在不清楚遗产情况下，去银行查询受阻，要继承人提供各类证明文件，包括遗产公证文书。由于有的家庭成员之间关系较为复杂，不愿配合办理，在一筹莫展之下，只能到法院诉讼解决。

银行的这种做法绝对是违规的！早在2019年4月4日，中国银保监会、司法部联合发布了《关于简化查询已故存款人存款相关事项的通知》，大大简化了配偶、父母、子女以及公证遗嘱指定继承人、公证遗嘱受益人查询已故存款人存款等余额的手续，主要内容如下：

已故存款人的配偶、父母、子女凭已故存款人死亡证明、可表明亲属关系的文件（如居民户口簿、结婚证、出生证明等）以及本人有效身份证件，公证遗嘱指定继承人、公证遗嘱受益人凭已故存款人死亡证明、公证遗嘱及本人有效身份证件，可单独或共同向开户银行业金融机构提交书面申请办理存款等查询业务。无需办理公证机关出具的《存款查询函》。

所以，面对银行的这种无理要求，我们可以大声说NO！

不知大家有无碰到过此类情况？可以评论区留言。

股票选准了，同时还有耐心，翻倍肯定存在，例如：茅台，五粮液，原来股价就几十元，现在呢？茅台千元以上，五粮液百元以上。

提起股市，许多投资者头脑中或许立刻浮现出这样一句话：“市场有风险，投资需谨慎”，当然，这句话在证券等机构大厅也随处可见，但究竟什么是风险？如何正确认识风险和收益的关系？对于这一类问题，相信很多投资者并不能完全理解。

但回答不上来也没有太大关系，现实可能会给投资者答案。

比如今年开年以来市场表现就给投资者上了一堂“刻骨铭心”的风险教育课，今年以来市场震荡不止，曾一度跌破了3000点，也再次掀起了3000点保卫战，市场剧烈波动，带来的是一些投资者的巨额损失，此时，相信很多投资者尤其是初入市场的投资者很快理解了“股市有风险”的真正含义了。

但是理解还是不够的，关键是该如何有效防范风险？又如何平衡风险与收益的关系？这是投资者最终必须面对且需要解决的问题。

今天我们就来聊一聊该如何分散投资，平衡收益与风险，从而获取更好的收益。

01正确认识风险和收益的关系

提起投资，人们头脑中可能自然会想到“赚钱”、收益，尤其是市场向好，牛市到来的时候更是如此，大多数投资者认为资产净值应该平稳向上，岂不知市场波动是常态，比如今年开始到现在，权益市场波动频繁，上证指数最大回撤也超过了20%。

数据来源wind，统计区间：2022.1.1-2022.6.8

所以，不能只看到收益，也要看到收益背后的风险。

风险和收益犹如硬币的正反面，可谓形影不离，我们要做的则是尽可能平衡风险和收益之间的关系。

02如何平衡风险和收益的关系？

我们经常提到的资产配置，是分散风险的有效方式，我们也在前面几期文章中提到，理财注重生命周期，这也可以体现在资产配置方面。

纵向来看，按照生命周期来划分，可以分为以下几个阶段：

22-30岁

这一阶段刚大学毕业参加工作，通常情况下，这一时期大多处于单身阶段，家庭负担并不是很重，在支付各种消费后，理财重心应该是提高收入和积累资本，鉴于收入呈现向上趋势，可以采取积极的理财策略，在投资组合中增加高收益的投资产品。

此时，可以优先配置股票，同时应搭配少量基金，债券等其他相对低风险的金融产品。

30-45岁

这一时期是家庭资产巩固阶段，收入会逐渐超过支出，债务减少，理财的重点是子女教育基金、置换房产等。

此时可以选择中等风险的理财策略，例如，投资组合中股票的比例可以缩减至50%，另外可增加40%的债券基金和10%现金理财产品。

45-55岁

这个阶段又开始了人生第二个需要用钱的阶段，包括子女教育或者结婚，自己的父母养老，未来自己的养老金积累等等。

这个阶段适合稍微降低风险性大的资产比例，尤其要增加金融性流动性好但是风险也比较小的资产类别，比如适当降低权益类投资比例而增加现金理财的比例等。

55岁以后

这一年龄段的投资者多数已处于退休阶段，这一时期收入减少，前期积累的储蓄是主要保障，这时建议采取的家庭理财策略是防守型的，投资组合中债券等稳健收益占据主要部分，例如，可以债券等固定收益占80%，股票权益类占20%。

03分散投资

说到这里，归根结底，还是要分散投资，通俗点来讲，就是不要把鸡蛋放在同一个篮子里，分散投资从本质上来说，就是去找到不同的风险来源，然后根据这些风险之间相互关系进行组合的过程，只要投资标的并非完全相关，我们就能从风险投资中得到收益。

比如说，股票属于权益类资产，债券、现金理财属于固定收益类资产，这两大类资产可以进行一个组合。如果你在2007年年底拿的不是股票型基金，2009年年底拿的不是债券型基金，相信2008年的损失会很小，而2009年的收益会很高。

而今年上半年，如果持有的股票资产过高，则收益不会很好。由此，也可以看出，在股市行情好的时候，可以多拿一些权益类资产，在行情走弱时增加固定收益类资产。

最后，掌握了分散投资的理论远远不够，关键是如何找到适合自己的资产比例，在资产配置之前，对每一类资产的收益、风险、相关性进行预测，同时根据不同的风险偏好，来配置股票和券商的仓位占比，真正达到平滑风险，稳定收益的目的。

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