【市场情况】

沪深两市低开后震荡攀升，午后高位横盘，全天个股涨多跌少，超3300股飘红，指数在权重题材共鸣下再收中阳线。截至收盘，上证指数涨0.72%报3284.16点，深证成指涨1.14%，创业板指涨1.1%，万得全A涨0.93%，万得双创升1%；三一重工、宁德时代、天合光能分别获净买入8.39亿元、7.43亿元、3.75亿元。

期指方面，四大股指期货主力合约集体上扬，其中IF2302上涨0.80%，IH2302上涨0.61%，IC2302上涨0.65%，IM2302上涨1.02%。基差方面，四大股指期货主力合约基差较前一日表现为收敛，其中，IF2302贴水4.57，IH2302升水1.21点，IC2302贴水12.63点，IM2302贴水12.58点。

【消息面】

昨日A股市场震荡走高。两市上涨家数共计3504家，涨停家数为50家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应极好。

期指方面，大市值期指IH与IF成交量持仓量均减少，小市值期指IC与IM的持仓成交量反而增加，如之前那段量价齐涨的表现在股指期货上虽未延续，但总成交依然较为活跃。需要注意的是，往后将进入个股陆续分红阶段，或将影响交易者情绪的改变。海外方面，美国劳工部今晚将公布1月份美国CPI数据。在美联储连续放缓加息脚步，劳动力市场却依旧火爆的情况下，市场期望从此次通胀报告中获得美联储加息路径的更多线索。美国劳工部上周刚刚调整CPI分项权重，其中住房项权重上调，交通、食品项权重下调，分析预计此次调整或导致短期内通胀数据上升。

【资金面】

市场全天成交9800亿元。北向资金净买入6.92亿元；DR007为2.09%。资金面来看，整体偏多。

【操作建议】

年化基差率方面，当前IF、IH、IC与IM主力合约的年化基差率分别为-10.08%、3.98%、-18.09%与-21.74%。市场风格由大盘指数转向中小盘指数，短期建议逢低做多，但仍需警惕买预期卖现实的行为且不宜持仓过重。

免责声明

本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。

在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。

本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。

广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！

上周国内A股市场在连续两周收跌之后终于迎来反弹，上证综指虽然一度探至2860点附近，但自上周二开始指数持续上扬，最终收报2912.01点，重回2900点之上。同时期指三个品种均有所上涨，但涨幅各异，IC走势强劲，主力合约涨幅将近3%，IF及IH涨势稍有不及，主力合约分别上涨2.17%和1.56%。基差方面，IF及IC表现突出，主力合约双双由贴水转为升水，分别升水7.2点和5.1点，IH则继续贴水，主力合约贴水幅度扩大至2.4点。

量能方面，期指持仓继续回落，三个品种当周减仓14683手，降幅较前一周继续扩大，期指总持仓降至339030手。但各品种持仓呈现增减不一的情况，IF减仓7875手，持仓降至111866手，IH减仓7868手，持仓降至56210手，IC则增仓1060手，持仓再度回升至17万手之上。

主力持仓方面，由于主力移仓速度各不相同，期指各品种多空主力持仓增减情况也有所差异。IF多空主力双双大幅减仓，多头减7451手，空头减7725手，净空持仓降至5304手。与IF类似，IH多空持仓均出现减少，多头减5950手，空头减6445手，净空持仓降至4046手。IC主力移仓速度较快，四个合约全部上榜，主力持仓明显增加，多头增4937手，空头增6013手，净空持仓增至12211手。

具体席位方面，虽然市场接连收涨，但IF多数席位多头持仓不增反降，“落袋为安”心态突出。其中中金期货多头减仓200余手，净多持仓降至3135手，广发期货多头减仓464手，净多持仓降至2255手，除此之外，五矿经易及东兴期货等席位多头持仓也有不同程度下滑，仅大越期货等少数席位多头持仓出现增加。空头方面，各席位持仓增减不一，上海东证期货空头减仓近700手，净空持仓降至5881手，申银万国期货空头减仓200余手，净空持仓降至2584手，但同时有部分席位空头持仓出现增加，例如平安和宏源期货，空头分别增仓390手和21手。

总体来说，上周期指触底反弹，但市场心态较为谨慎，多数多头止盈离场。中短期看，期指经过连续反弹，上方空间逐步收窄，预计后市涨势放缓，或再度转而回落。

（作者单位：永安期货）

本文源自期货日报

更多精彩资讯，请来金融界网站(www.jrj.com.cn)

来源：期货日报

经过一周下跌之后，上周A股市场呈现弱势振荡走势，上证综指全周围绕2950点波动，最终收报2954.93点。期指三个品种虽然均有所上涨，但涨幅各异，IC表现突出，主力合约当周涨幅达到1.7%，IF次之，主力合约上涨1.1%，IH走势平淡，主力合约仅上涨0.28%。基差方面，期货贴水明显收窄，IF及IH双双由贴水转为升水，主力合约各自升水2.2和0.5点，IC主力合约贴水则缩小至20.4点。

量能方面，交割结束之后，期指持仓有所恢复，三个品种当周共计增仓7051手，期指总持仓升至336613手。各品种持仓呈现增减不一的情况，IF增仓3558手，持仓升至115692手，IH则减仓715手，持仓降至60669手，IC增仓4208手，持仓升至159982手，创近期以来新高。

主力持仓方面，由于走势有所不同，各品种多空主力持仓变化呈现差异化。IF多空主力双双增仓，多头增1674手，空头增1400手，净空持仓降至3201手；与IF有所不同，IH多头持仓微增58手，空头减仓近500手，净空持仓降至3372手；IC同样呈现“多增空减”的情况，多头增803手，空头减250手，净空持仓降至11879手。

具体席位方面，指数虽然触底企稳，但仍然呈现疲弱盘整态势，IF多数席位多头持仓有不同程度回落。以中信和中金期货为例，中信期货多头减仓700余手，净多持仓降至2442手，中金期货多头小幅减仓59手，净多持仓降至419手，与此同时，个别席位多头持仓小幅增加，其中广发期货多头仅增仓23手，净多持仓升至1774手。空头方面，部分席位空头持仓略有增加，其中兴证期货空头增仓35手，净空持仓升至1327手，光大期货空头增仓121手，净空持仓升至1160手，与此同时，上海东证及华泰期货等席位空头持仓则有所下滑，其中上海东证期货空头减仓160手，净空持仓降至3587手。

总体来说，交割影响逐步减弱，期指持仓有所回升，但同时由于指数波动减小，各品种主力持仓变化有限。短期看，期指可能延续前期窄幅振荡的走势。

（作者单位：永安期货）

周一沪深两市承接上周涨势继续上扬，上证综指在国防军工、金融及家电板块带动下续创新高，最高一度涨至3261点，最终收报3250点。期指各品种均出现上涨，其中IH及IC涨幅较大，主力合约当日分别上涨0.67%和0.66%。IF稍有不及，仅上涨0.38%。基差方面，由于IH表现强劲，主力合约升水幅度进一步扩大。同时，IF及IC贴水继续收窄。截至收盘，IH主力合约升水8.6点，IF及IC分别贴水10.5和83.3点。

量能方面，交割周结束之后，市场人气开始回升。周一期指各品种总持仓增加5398手至96616手，其中各品种均有不同程度增仓。IF当日持仓增加1805手至39328手，IH持仓增加1485手至25822手。三个品种中，IC持仓增幅最大，当日增仓2108手至31466手。

主力持仓方面，与上周五相比，期指各品种多空主力资金均有明显增仓迹象。其中，IF多头增仓924手，空头增仓1194手，期指净空持仓时隔一年半首次突破2000手。与IF类似，IH同样是空头增仓幅度较大，当日空头持仓增815手，多头持仓增679手，净多持仓降至153手。IC多空双双增仓1000余手，其中空头持仓增加1462手，净空持仓进一步增至1088手。整体看，各品种多空主力持仓虽均有回升，但空头增仓力度均略高于多头。

具体席位方面，虽然市场连创新高，但各席位持仓较上周五总体变化有限。多头方面，依旧是五矿经易、鲁证期货及乾坤期货等席位居于净多持仓前列。这三个席位净多单持有量依次为2109、1397和1349手。同时，海通期货当天多头增仓133手，净多持仓增至202手。与多头相比，空头持仓变化幅度相对明显，其中光大、华泰及兴证期货当日空单增仓幅度均为100余手。同时，净空持仓排名靠前的席位分别为中信、上海东证、光大及国投安信期货，当日净空单持有量均在1000手之上。

图为IF多空主力持仓

总体来说，伴随交割结束，期指持仓触底回升，开始逐步增加。其中，空头持仓增幅率高于多头，显示市场对于后市转淡。短期看，期指上涨趋势将有所放缓，呈现横盘整理走势。

（作者单位：永安期货）

上一篇：香港迪斯尼公园(迪斯尼电影)

下一篇：股票(股票000777多少钱)