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全货币对冲套利(外汇对冲套利)

2023-04-04 02:38分类:BIAS 阅读:

链得得(微信号:ChainDD)11月27日讯,据21世纪经济报道,一家美国对冲基金经理透露:目前资本驱动是支撑比特币估值的关键力量,这也是11月中旬当他们发现各路资本离场迹象趋于明显时,迅速结清比特币头寸的根本原因之一。 他透露:比特币这轮快速大跌,表面而言是数字加密货币监管加强、BCH(比特币现金)硬分叉、币圈内耗不断等因素所致,深层次原因是大量基金与散户投资者意见高度“一致”,不愿再入场支撑比特币虚高价格。 文中认为:加密数字货币投资基金大幅增加背后,是对冲基金打着另类的套利算盘,但今年3月以来,欧美国家金融监管部门不但没有允许比特币ETF上市,反而对比特币等数字加密货币金融衍生品创新采取日益严格的监管态度,导致比特币价格持续下跌与大量散户投资者离场观望。

 

毕业到现在通过金融领域对冲套利收益赚了几十倍斩获近百万。其中辗转于股票、外汇、现货、期货、二元期权、币圈,基本金融创新项目或衍生品交易都走了一圈,交易了近百家平台。虽然过程也较坎坷,也有辛酸泪,但在金融领域的热爱和专注让我对未来越来越充满信心,方向也越来越明确。公众号:对冲套利的螃蟹君

说几个之前赚钱的项目吧:

1.这个是外汇平台,实打实的黑平台,入金2000美金,操作3个月,真正在最后一个月,账户从2000美金直接干做到24794美金,翻了十倍。最后账户直接把我封掉,平台商多次与我协商下给我出了盈利的60%,因为之前在该平台通过大数据行情薅过十几万收益,我也算是妥协了。

 

揭秘:具体操作方法就是延迟套利,因为外汇每个平台的服务器不同,有的在新西兰有的在英国有的在香港等等,在遇到大数据行情时数据传输会有几毫秒的延迟,但几毫秒在类似于非农、gdp、利率决议等行情波动剧烈时造成的差价完全可以覆盖交易成本(即在其他平台价格已经涨上去了,而此平台价格仍没变化,迅速做多。杠杆交易,几个点的差价则会积累很大利润,而且行情是确定的。)而且黑平台在服务器嫁接上更显简陋,速度传输更慢,所以一个月会有多次大数据行情机会供我盈利。

2.这个是现货平台,因为这个有最大持仓限制,20万账户每周交易一次,每次最少都有2、3万收益,盈亏比能达到5:1,而且正确率在90%以上,图上是最多的一次,盈利8万多。我的一些客户入金2、3万的每周也能获利几千。这个方法做了2个月,平台最终出条款限制交易后为止。

 

揭秘:当时正成立一个小型的投资咨询公司,因为带客户在此平台交易时间较长,发现这个平台在交易原油时有一个止损功能,就是可以设置市价10个点止损。原油的波动很大,尤其在eia库存数据公布时更为如此,我不知道平台设计逻辑为什么可以勾选此功能,如果止损在大行情中真能止住,那盈亏比是相当可观的。最后确认确实能止住,我也同时确定了此平台交易为做市商逻辑,通过后台整体数据进行国际市场抛单吃单进行风控。在几次试仓成功后,我就大胆的在平台允许最大持仓手数并通过每周三eia数据进行双向挂单,直接勾选止损,获得了几次较大的盈利成功。

3.汇率套利。有很多盘子(国际原油、国际白银)走的是外汇的行情,却是拿人民币结算。即交易对是原油/人民币。但外汇市场交易对却是原油/美元。但走势却相同。 我观察了较久,现货平台会在每天上午8~10点切换人民币兑美元汇率走势,也就是如果我发现套利机会,现货平台和外汇平台进行同手数反向交易。等待第二天的修正后获得盈利。大概每个月有2~3次的套利机会,每次交易大概会赚10%-20%。这块其实难点涉及到平台的选择上,但本身做的平台太多,每家平台的交易优劣势都了然于心,我记得当时做的是外汇xx平台,现在该平台都被其他平台收购了。客户经理还很诧异的问我,x总你这仓位也太重了,很容易爆仓啊!而且最后确实也爆仓了,给我打电话时还挺愧疚的,殊不知我只是把这个平台的钱冲到了另一个平台上,总体还是爆赚的。

4.政策套利:很多新平台为了在中国拓宽市场,搞了很多优惠政策活动,譬如赠金、返现、包赔等,铁汇赠金就是一点,即入金100%赠金(后期60%),赠金抵亏损。方式很简单,开两个户,每个存1000美金赠1000美金,即两个户都是2000美金,a账户做多,b账户做空。一个翻倍一个爆仓,翻倍的变成4000美金,爆仓账户为0,但你只入金1000+1000美金。无风险净赚2000美金。后期衍生出来多平台与铁汇平台套利。收益也都很高,我当时赶了个尾巴基本没咋赚到钱。但此套利当时很疯狂,连铁汇平台高管都参与进去,还有基金公司发了保本理财。当所有人都了解到此项套利时,那就不是套利了,那时平台就有风险了,资本市场总遵循28定律。

赠策套利也还有很多例子,就是搜罗大量平台然后根据平台制定的规则寻找政策漏洞,因为我手里有技术、懂交易、更理解平台运作的商业模式。可能比平台设计人员或风控更懂平台的交易缺陷。这也可能是我能在此处赚到钱的根本原因。

5.套息交易:因为做多高息货币会得到隔夜利息,尤其澳元/美元利息很高,澳元/日元利息就更高的惊人了,而且每个平台隔夜利息都不同,曾经在一个平台做多一手澳元/美元一天隔夜利息就收获16美金,交易成本才30美金,基本持有两天就回本。(在价格不跌的情况下),后期发现有伊斯兰账户,可以免隔夜利息,所以在高利息平台做多澳元,在伊斯兰账户做空澳元,这样干赚利息差价。预期年收益在30%以上。后期高息货币利息下降太多,且保证金提高,同时会出现经常续交保证金的情况后果断放弃。

6.AB仓外汇保本交易:其实AB仓套利最早来源于代理商对冲,但发现市场有外汇保本对冲理念后果断进场,了解到这个项目时还是在一个公众号揭露这个骗局时。仔细调研后发现这个理念并不是坑而是巨大的投资机会,不真正参与了解AB仓运作模式的还真难以理解,所以果断带着客户杀了进去,凭借着平台前期创新模式带来的大量的流量,两个月收益40%,后期因为平台修改规则后退出。

7.币圈交易挖矿:平台币最火的阶段,做了10几个平台挖矿交易项目每个收益都在40%以上,只要掌握好挖矿周期和出场时机,基本没亏过,最高是CP平台,收益10倍。BKK平台收益也在2.5倍,从2018年3月到6月整体收获颇丰,但常在河边走哪有不湿鞋,7月以后也被坑过两次,但前期盈利远远覆盖亏损。

8.刷糖果及代币:通过平台赠策福利,注册多个账号刷糖果代币再到其他平台变现卖出或者帮助项目方完成上币投票。所以很多平台号称自己有几十万交易人数,几个亿的交易量,其实殊不知很多都是羊毛党1个人注册几百个号完成的。目的就是撸你代币!或拿项目方酬劳。这块我的朋友给我启发很大,当时有个工作室,好友三五成群没日没夜的薅羊毛。这块投资很小,纯靠劳动力,也确实挺累,常常熬夜,但一天的辛苦相当于别人一个月上班的收入,也算值得。

9.打单交易:清淡时间国际市场砸出大额交易,通过二元期权或现货平台收割。曾经有人在我公司完成此类交易。1小时交易2000多手,狂赚20%。此类方法还可以在很多平台应用,后期我在币圈中应用过,但是需要资金量较大。

10.期货对冲:之前做过白银的期现交易以及部分商品期货的近月远月套利,还有相关品种的比率套利,这块类似量化,需要计算基差,而且品种会在特定周期遭遇供求关系的巨大变化,也不是不无风险。

先写这10条吧,以后有空再更新。这个行业其实门槛挺低的,窗户纸捅破了其实就很简单,很多时候就是一个信息差和交易嗅觉,但前提是你必须一直在交易市场里面。一般越少人知道的套利方式赚的越暴力,我做非农双向挂单时百度搜索为0词条,过了半年已经出双向挂单的EA了,薅羊毛这事真是闷头赚大钱,越多人知道方法越不奏效,因为平台商又不是傻子。做这行需要体会平台商的感受,尽量匿名尽量低调。

有兴趣的朋友可以关注公众号对冲套利的螃蟹君。

 

01. 套利思维

无本金损失获利是最高级的投资,价差套利是捕捉市场的同属性投资标的的价差,买入低估,卖出高估,等待价值回归而获利。归纳为费率套利、期现套利、跨期套利、跨市场套利 套利以价差利润空间>交易摩擦为启动条件。

02. 费率套利

永续合约的价格是通过资金费用机制来使永续合约市场价格锚定现货价格,资金费用每8小时收取一次,收取时间在每天合约结算之后的00:00、08:00和16:00 理论资金费用=持仓仓位价值*资金费率 当资金费率为正数时,多头支付空头 当资金费率为负数时,空头支付多头。

03. 费率套利

在资金费率为正时 U本位永续合约开空头+买同价值的现货,高倍杠杆提高资金利用率,但爆涨时可能来不及从现货划转到合约保证金而的爆仓 或在1倍杠杆内,币本位永续合约开空,因为保证金就是现货本身,对冲涨跌的风险 资金费率为负时,一般不进行套利,除非是以对应币种本位进行投资。

04. 跨期套利:

更适用于以币本位收益为目标 同一交易品种的不同周期的交割合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸,不同周期价格回归时平仓 ,远期合约价格更高时,买入近期合约,卖出远期合约可进行跨期套利 近期合约价格更高时,不建议进行跨期套利 跨市场套利:不同交易所搬砖,已无利润空间。

05. 期现套利:

通过交割时期货和现货价值回归,搬平期现价差获利 期货价格要高出现货价格,并且超过用于交割的各项成本(时间成本,手续费)时,买入现货+卖出期货,随交割临近,价格回归时平仓 现货价格要高出期货价格,需要有卖出现货+买入期货,长期持有现货才会有此操作,比如长持BTC本位的投资者。

今年以来,美联储接连激进加息,将美元推至历史高位,并刺激全球非美货币大幅波动,这对那些专注于外汇交易的对冲基金来说,是难得的机会。

这些对冲基金经理在近二十年来的低利率时代中遭受重创,如今却都在恢复元气。

随着波动性上升和全球主要央行货币政策分化,Eurekahedge Pte Ltd.追踪的外汇对冲基金有望迎来2003年以来表现最好的一年。由于美元的持续上涨以及由此导致的欧元和日元的暴跌,巴克莱对冲指数中的趋势追踪货币经理也将创下自2003年以来的最强劲表现。

总部位于纽约、管理着10亿美元资产的Dynamic Beta Investments创始人Andrew Beer说:

如果一年前你听人说,日元兑美元会跌到140,欧元和美元将平价,你一定认为是天方夜谭。但是这些都在今年发生了。

今年以来,美元指数节节攀升,一度逼近110关口;欧元则一路下挫,甚至一度跌至和美元平价;日元也在今年迅速贬值,兑美元价格一度逼近140。

专注外汇交易的对冲基金在过去近20年中的日子并不好过。

全球主要央行步调一致,纷纷转向鸽派,价格波动区间非常窄,这令对冲基金经理们仰赖的套利和动量策略无处下手。

根据数据提供商巴克莱对冲的数据,专注于外汇的私募基金数量在2010年1月达到顶峰,但此后数量下降了近80%。

巴克莱对冲副总裁兼研究主管Benjamin Crawford表示:

很少有公司再创建这一领域的新基金。

但如今,随着美联储激进加息,美元日益走强,非美货币疲软,不同货币之间价格的波动增大,这为专注外汇市场的对冲基金提供了赚钱的机会。

此外,疫情之后全球各地频发的地缘冲突和相关风险,也加剧了市场的避险情绪,此前一些稳定的货币,如欧元,也在地缘冲突、经济疲弱和强势美元的三重重压下猛烈下跌。

由于全球宏观经济和市场的波动与不确定性并未消弭,反而在逐渐增加,有分析认为,外汇对冲基金的机会还将继续。

德意志银行首席外汇策略师Alan Ruskin预测,如果欧洲能源危机得到解决,欧元可能会飙升30%——这可能会为那些做多欧元的外汇对冲基金带来巨大收益;但宏观对冲基金EDL Capital AG等其他公司则押注欧元可能会再暴跌20%,最低跌至80美分。

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